Faiz Karşılama Oranı Nedir?
Faiz karşılama oranı (İngilizcesi ICR), kazanılan faiz sayısı (TIE) olarak da bilinir ve bir şirketin faaliyet kârıyla mevcut borçlarının faizini kaç kez ödeyebileceğini ölçer. Borç ödeme gücü ve kredi değerliliğini gösteren en çok takip edilen göstergelerden biridir; kredi verenler, tahvil sahipleri ve hisse senedi analistleri tarafından temerrüt (geri ödeyememe) riskini değerlendirmek için kullanılır.
Bu Hesaplama Aracı Nasıl Kullanılır?
Şirketinizin FVÖK değerini (faiz ve vergi öncesi kâr, yani faaliyet kârı) ve aynı döneme ait toplam faiz giderini girin. Hesaplayıcı bu iki değeri birbirine böler ve karşılama oranını bir katsayı olarak verir. Sayı ne kadar yüksekse, faiz ödeme kapasitesi o kadar rahat demektir.
Formülün Açıklaması
Formül oldukça basittir:
$$\text{Faiz Karşılama Oranı} = \frac{\text{FVÖK}}{\text{Faiz Gideri}}$$
FVÖK, finansman maliyetleri ve vergiler düşülmeden önce borcun ödenmesi için kullanılabilecek kârı temsil eder. Bunu faiz giderine bölmek, bu kâr rakamının faiz ödemesini kaç kez karşılayabileceğini gösterir. \(1{,}0\) değerindeki bir oran, kârın faizi tam tamına karşıladığını ve elde fazladan hiçbir şey kalmadığını ifade eder.
Örnek Hesaplama
Bir şirketin 500.000 $ FVÖK ve 100.000 $ faiz gideri açıkladığını varsayalım. Oran $$500.000\ \$ \div 100.000\ \$ = 5{,}0$$ olur. Bu, faaliyet kârının faiz ödemesini beş kat karşılayabileceği anlamına gelir ve genel olarak sağlıklı kabul edilir.
Sıkça Sorulan Sorular
İyi bir faiz karşılama oranı kaçtır? \(2{,}0\)–\(2{,}5\)'in üzerindeki bir oran genellikle kabul edilebilir, \(3{,}0\)'ın üzeri ise rahat sayılır. \(1{,}5\)'in altı endişe vericidir; \(1{,}0\)'ın altı ise şirketin faizini karşılayacak kadar kâr edemediği anlamına gelir.
Faiz karşılama oranı ile kazanılan faiz sayısı aynı şey mi? Evet. "Kazanılan faiz sayısı" (TIE), tam olarak aynı FVÖK ÷ faiz gideri hesabının yaygın olarak kullanılan bir diğer adıdır.
Faiz gideri sıfırsa ne olur? Bir şirketin borç faizi yoksa oran tanımsızdır (sıfıra bölme); bu durumda fiilen sınırsız bir karşılama gücü vardır. Bu hesaplayıcı hata vermemek için böyle durumlarda 0 döndürür; bunu "uygulanamaz" olarak yorumlayın.
