ما هي نسبة تغطية الفوائد؟
نسبة تغطية الفوائد (TIE)، والمعروفة أيضًا بنسبة تغطية مصروف الفائدة، هي أحد مؤشرات الملاءة المالية التي تبيّن عدد المرات التي تستطيع فيها أرباح الشركة التشغيلية تغطية مصروف الفوائد المستحق عليها. فكلما ارتفعت قيمة هذه النسبة دلّ ذلك على قدرة أقوى للشركة على الوفاء بالتزاماتها تجاه الديون، بينما تشير النسبة المنخفضة أو التي تقل عن 1 إلى أن الأرباح قد لا تكفي لسداد الفوائد.
كيفية استخدام الحاسبة
أدخل قيمة الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) لشركتك، إضافة إلى إجمالي مصروف الفوائد عن الفترة نفسها. تقوم الحاسبة بقسمة الأرباح قبل الفوائد والضرائب على مصروف الفوائد، وتعرض النتيجة على هيئة عدد من "المرات". احرص على استخدام أرقام من الفترة ذاتها في قائمة الدخل (سنوية أو ربع سنوية) للحصول على نتيجة دقيقة.
شرح المعادلة
المعادلة بسيطة وهي: $$\text{TIE} = \frac{\text{EBIT}}{\text{Interest Expense}}$$ تمثّل الأرباح قبل الفوائد والضرائب الربح التشغيلي قبل خصم الفوائد والضرائب، أما مصروف الفوائد فهو تكلفة جميع القروض خلال الفترة. وتخبرك النتيجة بعدد المرات التي تستطيع فيها الشركة سداد فوائدها من أرباحها التشغيلية.
مثال تطبيقي
لنفترض أن شركة سجّلت أرباحًا قبل الفوائد والضرائب قدرها 500,000 دولار، ومصروف فوائد قدره 100,000 دولار. عندئذ تكون نسبة تغطية الفوائد $$\text{TIE} = 500{,}000 \div 100{,}000 = 5.0$$ وهذا يعني أن الأرباح تغطي الفوائد خمس مرات — وهو ما يُعَدّ عمومًا هامش أمان صحيًّا ومريحًا بالنسبة للمقرضين.
الأسئلة الشائعة
ما هي النسبة الجيدة لتغطية الفوائد؟ غالبًا ما تُعَدّ النسبة البالغة 2.5 أو أكثر صحية، وإن كانت المستويات المقبولة تتفاوت بحسب القطاع. فالقطاعات كثيفة رأس المال قد تعمل بأمان عند نسب أدنى.
ماذا تعني نسبة تغطية فوائد أقل من 1؟ النسبة الأقل من 1 تعني أن الشركة لا تحقق دخلاً تشغيليًّا كافيًا لتغطية مدفوعات فوائدها، وهي إشارة تحذيرية إلى احتمال وجود خطر التعثّر عن السداد.
هل نسبة TIE هي نفسها نسبة تغطية الفائدة؟ نعم — يُستخدم المصطلحان بالتبادل، فكلاهما يقوم على قسمة الأرباح قبل الفوائد والضرائب على مصروف الفوائد.
