Yıllık Getiri Oranı Nedir?
Yıllık getiri oranı — diğer adıyla Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR) — bir yatırımın elde tutulan süre boyunca kazançların düzenli biçimde bileşik olarak değerlendiği varsayımıyla, yılda ortalama ne kadar büyüdüğünü gösterir. Farklı sürelerde tutulan yatırımları karşılaştırmak için elinizdeki en kullanışlı tek sayıdır; çünkü iki yılda elde edilen %50'lik bir toplam getiri ile on yılda elde edilen %50'lik getiri tamamen farklı şeylerdir.
Bu Hesaplama Aracı Nasıl Kullanılır?
Başlangıç değerini (yatırımın başlangıçtaki değeri), bitiş değerini (bugünkü değeri) ve yatırımı kaç yıl elinizde tuttuğunuzu girin. Araç size yıllık getirinizi, toplam kümülatif getirinizi ve para cinsinden toplam kâr veya zararınızı gösterir.
Formülün Açıklaması
Formül şu şekildedir:
$$\text{Yıllık Getiri} = \left( \left( \frac{\text{Bitiş Değeri}}{\text{Başlangıç Değeri}} \right)^{\frac{1}{\text{Yıl Sayısı}}} - 1 \right)$$
Bitiş değerini başlangıç değerine bölmek büyüme katsayısını verir. Bunu \(\frac{1}{\text{Yıl Sayısı}}\) üssüne yükseltmek, eşdeğer tek yıllık büyüme faktörünü bulur; 1 çıkarmak ise bu faktörü yüzdesel bir orana dönüştürür.
Örnek Hesaplama
Diyelim ki 10.000 $ yatırım yaptınız ve bu tutar 5 yılda 15.000 $'a yükseldi. Büyüme katsayısı \(15{.}000 / 10{.}000 = 1{,}5\) olur. \(\frac{1}{5}\) üssüne yükseltildiğinde \(1{,}5^{0{,}2} \approx 1{,}08447\) elde edilir. 1 çıkarıp yüzdeye çevirdiğimizde, toplam getiri %50 olsa bile yılda yaklaşık %8,45 sonucuna ulaşırız.
CAGR'nizi Yorumlamak
CAGR bir spesifik soruyu yanıtlar: başlangıç değerinin dönem boyunca bitiş değerine ulaşması için yılda hangi sabit oranda büyümesi gerekirdi? Sonucu okurken bu noktaları aklınızda tutun.
- Bu düzleştirilmiş bir ortalamadır, gerçek yol değildir. Bir yıl %40 düşen ve ertesi yıl hızla artan bir portföy, istikrarlı bir şekilde yükselen bir portföyle aynı CAGR gösterebilir. CAGR, yıldan yıla yolculuğu tamamen gizler.
- Volatiliteyi yok sayar. Aynı CAGR'ye sahip iki yatırım çok farklı risk taşıyabilir. CAGR, yolculuğun ne kadar dalgalı olduğu hakkında hiçbir şey söylemez, yalnızca başlangıç ve bitiş noktaları hakkında bilgi verir.
- Ara nakit akışlarını yok sayar. Dönem boyunca para eklediyseniz veya çektiyseyiz, ham başlangıç/bitiş değerleri üzerindeki CAGR yanıltıcı olacaktır. Para-ağırlıklı getiri (IRR) veya MIRR hesaplayıcısı bu nakit akışlarının zamanlaması ve boyutunu hesaba katar.
- Negatif CAGR bir net kaybı anlamına gelir. −7,17% gibi bir sonuç, değerin elde tutma dönemi boyunca o ortalama yıllık oranında düştüğünü gösterir; bitiş değeri başlangıç değerinin altındadır.
- Belgelenmiş uzun vadeli kıyaslamalar karşısında karşılaştırın. S&P 500 gibi geniş hisse senedi endeksleri, çok yıllar içinde yaklaşık %9–10 nominal yıllıklandırılmış getiri sunmuştur (enflasyondan sonra yaklaşık %6–7), ancak herhangi bir belirli on yıl çok farklı olabilir. Kıyaslarken gayri resmi tahminler yerine yayınlanmış, tarihli endeks rakamlarını kullanın.
- Nominal ve reel. Dolar değerlerinden hesaplanan CAGR nominal bir orandır. Satın alma gücü büyümesini görmek için, bir reel getiri (enflasyondan sonra) hesaplayıcısı ile reel orana dönüştürün.
Bu bölüm, metriğin nasıl davrandığı hakkında genel eğitim bilgisidir, yatırım veya finansal tavsiye değildir.
Temel Terimler Tanımlandı
- Başlangıç Değeri
- Yatırımın ölçüm döneminin başındaki değeri – paydası olarak kullanılan orijinal maliyet veya başlangıç bakiyesi.
- Bitiş Değeri
- Dönemin sonundaki değer – payı olarak kullanılan nihai bakiye veya satış değeri.
- Elde Tutma Dönemi (Yıllar)
- Yatırımın tutulduğu zaman uzunluğu, yıl cinsinden ifade edilmiş (kesirli yıllar izin verilmiş, örn. 2,5). Getiriyi yıllıklandıran üs paydasıdır.
- CAGR (Bileşik Yıllık Büyüme Oranı)
- Elde tutma dönemi boyunca başlangıç değerini bitiş değerine büyütecek sabit yıllık oran, yeniden yatırım ve her yıl bileşikleme varsayılarak.
- Toplam / Kümülatif Getiri
- Başlangıç değerinden bitiş değerine genel yüzde değişimi, \(\left(\tfrac{\text{Bitiş}}{\text{Başlangıç}}-1\right)\times100\%\), yıllıklandırılmamış. 5 yıl boyunca +%50 toplam getiri aynı toplamı temsil eder ancak çok daha düşük bir CAGR'dir.
- Para-Ağırlıklı Getiri (IRR)
- Dönem boyunca her depozito ve çekişin boyutunu ve zamanlamasını hesaba katan iç getiri oranı. CAGR'nin aksine, nakit ne zaman yatırıma girip çıktığını yansıtır.
- Büyüme Katı
- Bitiş değerinin başlangıç değerine oranı, \(\tfrac{\text{Bitiş}}{\text{Başlangıç}}\). 2,0 değeri yatırımın iki katına çıktığını anlamına gelir; 0,8 katı %20 kaybı yansıtır.
Sıkça Sorulan Sorular
Yıllık getiri ile toplam getiri aynı şey mi? Hayır. Toplam getiri süreyi dikkate almaz. Yıllık getiri ise büyümeyi her yıla eşit biçimde dağıtır; böylece farklı sürelerdeki yatırımlar adil şekilde karşılaştırılabilir.
Sonuç negatif olabilir mi? Evet. Bitiş değeri başlangıç değerinden düşükse, yıllık getiri negatif çıkar ve bu da ortalama yıllık bir zararı yansıtır.
Bu hesaplama para yatırma veya çekme işlemlerini hesaba katar mı? Hayır. CAGR, hiçbir nakit giriş veya çıkışı olmayan tek seferlik bir toplu yatırımı varsayar. Düzenli katkılar için, İç Verim Oranı (IRR) gibi paraya ağırlıklı bir getiri yöntemi kullanın.
