연평균 수익률 계산기

계산 입력

초기 금액

최종 금액

보유 기간(년)

결과

연평균 수익률

8.45%

연복리 성장률(CAGR)

총 수익률	50%
총 손익	5,000

연평균 수익률이란?

연평균 수익률은 흔히 연복리 성장률(CAGR, Compound Annual Growth Rate)이라고도 불리며, 보유 기간 동안 수익이 매끄럽게 복리로 불어났다고 가정했을 때 투자금이 한 해 평균 얼마나 성장했는지를 보여주는 지표입니다. 투자 기간이 서로 다른 상품을 비교할 때 가장 유용한 단일 숫자이기도 합니다. 예를 들어 2년 동안 50% 수익을 낸 것과 10년 동안 50% 수익을 낸 것은 완전히 다른 이야기이기 때문입니다.

연환산 수익률은 시작 값과 종료 값을 잇는 일정한 연간 성장률입니다.

계산기 사용 방법

초기 금액(투자를 시작할 때의 가치), 최종 금액(현재 가치), 그리고 투자를 보유한 기간(년)을 입력하세요. 계산기는 연평균 수익률, 총 누적 수익률, 그리고 금액 기준 총 손익을 함께 보여줍니다.

공식 풀이

계산 공식은 다음과 같습니다.

$$\text{연평균 수익률} = \left( \left( \frac{\text{최종 금액}}{\text{초기 금액}} \right)^{\frac{1}{\text{기간}}} - 1 \right)$$

최종 금액을 초기 금액으로 나누면 전체 성장 배수가 나옵니다. 여기에 1/기간 제곱을 하면 1년 단위로 환산한 성장 계수가 되고, 마지막으로 1을 빼면 이를 백분율 수익률로 변환할 수 있습니다.

이 공식은 종료 값을 시작 값으로 나누고 1/연수 지수를 적용한 뒤 1을 뺍니다.

계산 예시

$10,000를 투자해 5년 동안 $15,000로 늘어났다고 가정해 봅시다. 성장 배수는 \( 15{,}000 / 10{,}000 = 1.5 \)입니다. 여기에 1/5 제곱을 하면 \( 1.5^{0.2} \approx 1.08447 \)이 됩니다. 1을 빼고 백분율로 환산하면 연 약 8.45%가 나옵니다. 총 수익률은 50%였지만, 연 단위로는 8.45%인 셈입니다.

CAGR 해석

CAGR는 하나의 구체적인 질문에 답합니다: 시작 가치가 일정한 연간 성장률로 증가하여 해당 기간 동안 최종 가치에 도달하려면 연간 성장률이 얼마여야 하는가? 결과를 읽을 때 다음 사항들을 염두에 두세요.

• 이는 평탄화된 평균이지 실제 경로가 아닙니다. 한 해에 40% 하락했다가 다음 해에 급등한 포트폴리오는 꾸준히 상승한 포트폴리오와 동일한 CAGR를 나타낼 수 있습니다. CAGR는 연간 변화 과정을 완전히 숨깁니다.
• 변동성을 무시합니다. CAGR가 같은 두 투자도 매우 다른 위험을 초래할 수 있습니다. CAGR는 변동성이 얼마나 심했는지에 대해 말해주지 않으며, 시작점과 끝점에 대해서만 말해줍니다.
• 중간 현금 흐름을 무시합니다. 기간 동안 자금을 추가하거나 인출한 경우, 원래의 시작/종료 가치에 대한 CAGR는 오도할 수 있습니다. 자금 가중 수익률(IRR) 또는 MIRR 계산기는 현금 흐름의 시간과 규모를 고려합니다.
• 음수 CAGR는 순손실을 의미합니다. −7.17%와 같은 결과는 보유 기간 동안 가치가 그 평균 연간 비율로 하락했음을 나타내며, 최종 가치는 시작 가치보다 낮습니다.
• 문서화된 장기 벤치마크와 비교합니다. S&P 500 같은 광범위한 주식 지수는 역사적으로 수십 년 기간에 걸쳐 약 9~10%의 명목 연간 수익률을 제공했습니다(인플레이션 후 약 6~7%). 벤치마킹할 때 비공식적 추정치보다는 공개된 날짜가 있는 지수 수치를 사용하세요.
• 명목 대 실질. 달러 가치에서 계산한 CAGR는 명목 비율입니다. 구매력 성장을 보려면 실질 수익률(인플레이션 후 수익률) 계산기를 사용하여 실질 비율로 변환하세요.

이 섹션은 지표가 어떻게 작동하는지에 대한 일반적인 교육 정보이며 투자 또는 재무 조언이 아닙니다.

주요 용어 정의

시작 가치

측정 기간 시작 시 투자의 가치 — 분모로 사용되는 원래 비용 또는 시작 잔액입니다.

최종 가치

기간 말의 가치 — 분자로 사용되는 최종 잔액 또는 매도 가격입니다.

보유 기간(년)

투자를 보유한 시간의 길이(년 단위로 표현, 예: 2.5와 같은 분수 년도 가능). 이는 수익을 연간화하는 지수 분모입니다.

CAGR(연평균 복합 성장률)

매년 재투자 및 복리가 이루어진다고 가정할 때, 시작 가치를 보유 기간 동안 최종 가치로 증가시킬 수 있는 일정한 연간 비율입니다.

총 / 누적 수익

시작 가치에서 최종 가치까지의 전체 백분율 변화, \(\left(\tfrac{\text{최종}}{\text{시작}}-1\right)\times100\%\), 연간화 없음. 5년 동안의 +50% 총 수익률은 동일한 총계이지만 훨씬 낮은 CAGR입니다.

자금 가중 수익률(IRR)

기간 동안의 모든 입금 및 출금의 크기와 시간을 고려하는 내부 수익률입니다. CAGR와 달리 현금이 투자에 들어오거나 나간 시점을 반영합니다.

성장 배수

최종 가치에서 시작 가치로의 비율, \(\tfrac{\text{최종}}{\text{시작}}\). 2.0 값은 투자가 2배가 되었음을 의미하고, 0.8의 배수는 20% 손실을 반영합니다.

자주 묻는 질문

연평균 수익률과 총 수익률은 같은가요? 아닙니다. 총 수익률은 시간을 고려하지 않습니다. 반면 연평균 수익률은 성장을 매년 균등하게 나누어 환산하므로, 기간이 다른 투자도 공정하게 비교할 수 있습니다.

결과가 마이너스로 나올 수도 있나요? 네. 최종 금액이 초기 금액보다 적다면 연평균 수익률은 음수로 나오며, 이는 연평균 손실을 의미합니다.

추가 납입이나 인출도 반영되나요? 아닙니다. CAGR은 현금 유입·유출이 없는 단일 일시금 투자를 전제로 합니다. 정기적인 추가 납입이 있는 경우에는 내부수익률(IRR)처럼 금액 가중 수익률을 사용하세요.