연평균 수익률 계산기 (CAGR) - 연복리 수익률 간편 계산

총 수익률	50%
총 손익	5,000

연평균 수익률이란?

연평균 수익률은 흔히 연복리 성장률(CAGR, Compound Annual Growth Rate)이라고도 불리며, 보유 기간 동안 수익이 매끄럽게 복리로 불어났다고 가정했을 때 투자금이 한 해 평균 얼마나 성장했는지를 보여주는 지표입니다. 투자 기간이 서로 다른 상품을 비교할 때 가장 유용한 단일 숫자이기도 합니다. 예를 들어 2년 동안 50% 수익을 낸 것과 10년 동안 50% 수익을 낸 것은 완전히 다른 이야기이기 때문입니다.

시작 값과 종료 값 사이에서 변동하는 실제 투자 경로와 비교한 매끄러운 연환산 성장 곡선 — 연환산 수익률은 시작 값과 종료 값을 잇는 일정한 연간 성장률입니다.

계산기 사용 방법

초기 금액(투자를 시작할 때의 가치), 최종 금액(현재 가치), 그리고 투자를 보유한 기간(년)을 입력하세요. 계산기는 연평균 수익률, 총 누적 수익률, 그리고 금액 기준 총 손익을 함께 보여줍니다.

공식 풀이

계산 공식은 다음과 같습니다.

$$\text{연평균 수익률} = \left( \left( \frac{\text{최종 금액}}{\text{초기 금액}} \right)^{\frac{1}{\text{기간}}} - 1 \right)$$

최종 금액을 초기 금액으로 나누면 전체 성장 배수가 나옵니다. 여기에 1/기간 제곱을 하면 1년 단위로 환산한 성장 계수가 되고, 마지막으로 1을 빼면 이를 백분율 수익률로 변환할 수 있습니다.

CAGR 공식을 비율, 지수, 뺄셈으로 분해한 다이어그램 — 이 공식은 종료 값을 시작 값으로 나누고 1/연수 지수를 적용한 뒤 1을 뺍니다.

계산 예시

$10,000를 투자해 5년 동안 $15,000로 늘어났다고 가정해 봅시다. 성장 배수는 $ 15{,}000 / 10{,}000 = 1.5 $입니다. 여기에 1/5 제곱을 하면 $ 1.5^{0.2} \approx 1.08447 $이 됩니다. 1을 빼고 백분율로 환산하면 연 약 8.45%가 나옵니다. 총 수익률은 50%였지만, 연 단위로는 8.45%인 셈입니다.

CAGR 해석

CAGR는 하나의 구체적인 질문에 답합니다: 시작 가치가 일정한 연간 성장률로 증가하여 해당 기간 동안 최종 가치에 도달하려면 연간 성장률이 얼마여야 하는가? 결과를 읽을 때 다음 사항들을 염두에 두세요.

이는 평탄화된 평균이지 실제 경로가 아닙니다. 한 해에 40% 하락했다가 다음 해에 급등한 포트폴리오는 꾸준히 상승한 포트폴리오와 동일한 CAGR를 나타낼 수 있습니다. CAGR는 연간 변화 과정을 완전히 숨깁니다.
변동성을 무시합니다. CAGR가 같은 두 투자도 매우 다른 위험을 초래할 수 있습니다. CAGR는 변동성이 얼마나 심했는지에 대해 말해주지 않으며, 시작점과 끝점에 대해서만 말해줍니다.
중간 현금 흐름을 무시합니다. 기간 동안 자금을 추가하거나 인출한 경우, 원래의 시작/종료 가치에 대한 CAGR는 오도할 수 있습니다. 자금 가중 수익률(IRR) 또는 MIRR 계산기는 현금 흐름의 시간과 규모를 고려합니다.
음수 CAGR는 순손실을 의미합니다. −7.17%와 같은 결과는 보유 기간 동안 가치가 그 평균 연간 비율로 하락했음을 나타내며, 최종 가치는 시작 가치보다 낮습니다.
문서화된 장기 벤치마크와 비교합니다. S&P 500 같은 광범위한 주식 지수는 역사적으로 수십 년 기간에 걸쳐 약 9~10%의 명목 연간 수익률을 제공했습니다(인플레이션 후 약 6~7%). 벤치마킹할 때 비공식적 추정치보다는 공개된 날짜가 있는 지수 수치를 사용하세요.
명목 대 실질. 달러 가치에서 계산한 CAGR는 명목 비율입니다. 구매력 성장을 보려면 실질 수익률(인플레이션 후 수익률) 계산기를 사용하여 실질 비율로 변환하세요.

이 섹션은 지표가 어떻게 작동하는지에 대한 일반적인 교육 정보이며 투자 또는 재무 조언이 아닙니다.

주요 용어 정의

시작 가치: 측정 기간 시작 시 투자의 가치 — 분모로 사용되는 원래 비용 또는 시작 잔액입니다.
최종 가치: 기간 말의 가치 — 분자로 사용되는 최종 잔액 또는 매도 가격입니다.
보유 기간(년): 투자를 보유한 시간의 길이(년 단위로 표현, 예: 2.5와 같은 분수 년도 가능). 이는 수익을 연간화하는 지수 분모입니다.
CAGR(연평균 복합 성장률): 매년 재투자 및 복리가 이루어진다고 가정할 때, 시작 가치를 보유 기간 동안 최종 가치로 증가시킬 수 있는 일정한 연간 비율입니다.
총 / 누적 수익: 시작 가치에서 최종 가치까지의 전체 백분율 변화, $\left(\tfrac{\text{최종}}{\text{시작}}-1\right)\times100\%$, 연간화 없음. 5년 동안의 +50% 총 수익률은 동일한 총계이지만 훨씬 낮은 CAGR입니다.
자금 가중 수익률(IRR): 기간 동안의 모든 입금 및 출금의 크기와 시간을 고려하는 내부 수익률입니다. CAGR와 달리 현금이 투자에 들어오거나 나간 시점을 반영합니다.
성장 배수: 최종 가치에서 시작 가치로의 비율, $\tfrac{\text{최종}}{\text{시작}}$. 2.0 값은 투자가 2배가 되었음을 의미하고, 0.8의 배수는 20% 손실을 반영합니다.