Công cụ tính tỷ suất sinh lời hàng năm

Nhập phép tính

Giá trị ban đầu

Giá trị cuối kỳ

Số năm nắm giữ

Kết quả

Tỷ suất sinh lời hàng năm

8,45%

tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR)

Tổng tỷ suất sinh lời	50%
Tổng lãi / lỗ	5.000

Tỷ suất sinh lời hàng năm là gì?

Tỷ suất sinh lời hàng năm — hay còn gọi là tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) — cho biết trung bình mỗi năm khoản đầu tư của bạn tăng trưởng bao nhiêu, với giả định lợi nhuận được tích lũy đều đặn theo cơ chế lãi kép trong suốt thời gian nắm giữ. Đây là con số hữu ích nhất để so sánh các khoản đầu tư có thời gian nắm giữ khác nhau, bởi lẽ mức sinh lời 50% sau hai năm hoàn toàn khác với mức 50% sau mười năm.

Lợi nhuận hàng năm là tỷ lệ tăng trưởng cố định mỗi năm nối giá trị đầu kỳ và cuối kỳ.

Cách sử dụng công cụ

Nhập giá trị ban đầu (giá trị khoản đầu tư khi bắt đầu), giá trị cuối kỳ (giá trị hiện tại) và số năm bạn đã nắm giữ. Công cụ sẽ tính ra tỷ suất sinh lời hàng năm, tổng tỷ suất sinh lời tích lũy và tổng lãi/lỗ tính theo tiền.

Giải thích công thức

Công thức như sau:

$$\text{Tỷ suất sinh lời hàng năm} = \left( \left( \frac{\text{Giá trị cuối kỳ}}{\text{Giá trị ban đầu}} \right)^{\frac{1}{\text{Số năm}}} - 1 \right)$$

Lấy giá trị cuối kỳ chia cho giá trị ban đầu sẽ ra hệ số tăng trưởng. Nâng hệ số này lên lũy thừa \(1/\text{Số năm}\) để tìm ra mức tăng trưởng tương đương trong một năm, rồi trừ đi 1 để chuyển hệ số đó thành tỷ lệ phần trăm.

Công thức chia giá trị cuối cho giá trị đầu, lấy mũ 1/số năm, rồi trừ đi một.

Ví dụ minh họa

Giả sử bạn đầu tư 10.000 USD và sau 5 năm khoản này tăng lên 15.000 USD. Hệ số tăng trưởng là \(15{.}000 / 10{.}000 = 1{,}5\). Nâng lên lũy thừa 1/5 ta được \(1{,}5^{0{,}2} \approx 1{,}08447\). Trừ đi 1 và quy đổi sang phần trăm, ta có khoảng 8,45% mỗi năm, dù tổng mức sinh lời lên tới 50%.

Giải thích CAGR của bạn

CAGR trả lời một câu hỏi cụ thể: giá trị ban đầu sẽ phải tăng trưởng với tốc độ không đổi hàng năm nào để đạt được giá trị kết thúc trong khoảng thời gian đó? Hãy ghi nhớ những điểm sau khi đọc kết quả.

• Đó là mức trung bình được làm mịn, không phải con đường thực tế. Một danh mục đầu tư giảm 40% trong một năm và tăng vọt năm tiếp theo có thể cho thấy CAGR tương tự như danh mục tăng ổn định. CAGR ẩn giấu toàn bộ hành trình từ năm này sang năm khác.
• Nó bỏ qua biến động. Hai khoản đầu tư có CAGR giống nhau có thể mang rủi ro rất khác nhau. CAGR không nói gì về mức độ gồ ghề của quá trình, chỉ nói về điểm bắt đầu và điểm kết thúc.
• Nó bỏ qua dòng tiền trung gian. Nếu bạn thêm hoặc rút tiền trong khoảng thời gian đó, CAGR dựa trên giá trị bắt đầu/kết thúc thô sẽ gây hiểu lầm. Lợi suất có trọng số tiền tệ (IRR) hoặc máy tính MIRR tính đến thời gian và quy mô của những dòng tiền đó.
• CAGR âm có nghĩa là lỗ ròng. Kết quả như −7,17% cho thấy giá trị giảm với tốc độ trung bình hàng năm đó trong khoảng thời gian nắm giữ; giá trị kết thúc thấp hơn giá trị ban đầu.
• So sánh với các chỉ số chuẩn đã được ghi chép trong thời gian dài. Các chỉ số cổ phiếu rộng như S&P 500 theo lịch sử đã cung cấp lợi suất danh nghĩa hợp nhất khoảng 9–10% trên các khoảng thời gian nhiều thập kỷ (khoảng 6–7% sau khi điều chỉnh lạm phát), mặc dù bất kỳ thập kỷ cụ thể nào cũng có thể khác nhau rất nhiều. Sử dụng các số liệu chỉ số được công bố và có ngày tháng thay vì các ước tính không chính thức khi so sánh.
• Danh nghĩa vs. thực. CAGR được tính từ các giá trị đô la là lãi suất danh nghĩa. Để xem sự tăng trưởng sức mua, hãy chuyển đổi nó thành lãi suất thực với máy tính lãi suất thực (sau khi điều chỉnh lạm phát).

Phần này là thông tin giáo dục chung về cách hoạt động của chỉ số, không phải lời khuyên đầu tư hoặc tài chính.

Các Điều khoản chính được Định nghĩa

Giá trị Ban đầu

Giá trị của khoản đầu tư vào đầu khoảng thời gian đo lường — chi phí ban đầu hoặc số dư khởi đầu được sử dụng làm mẫu số.

Giá trị Kết thúc

Giá trị ở cuối khoảng thời gian — số dư cuối cùng hoặc giá trị bán được sử dụng làm tử số.

Khoảng thời gian Nắm giữ (Năm)

Khoảng thời gian khoản đầu tư được nắm giữ, tính bằng năm (cho phép năm phân số, ví dụ 2,5). Đây là mẫu số lũy thừa làm cho lợi suất hợp nhất hàng năm.

CAGR (Tỷ lệ Tăng trưởng Hợp nhất Hàng năm)

Tỷ lệ hàng năm không đổi sẽ tăng giá trị ban đầu thành giá trị kết thúc trong khoảng thời gian nắm giữ, giả sử tái đầu tư và hợp nhất mỗi năm.

Lợi suất Tổng cộng / Lũy tích

Thay đổi phần trăm tổng thể từ giá trị ban đầu đến kết thúc, \(\left(\tfrac{\text{Kết thúc}}{\text{Ban đầu}}-1\right)\times100\%\), không có hợp nhất hàng năm. Lợi suất tổng cộng +50% trong 5 năm giống nhau nhưng CAGR thấp hơn nhiều.

Lợi suất Có trọng số Tiền tệ (IRR)

Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ tính đến quy mô và thời gian của mọi khoản ký gửi và rút tiền trong khoảng thời gian đó. Không giống như CAGR, nó phản ánh thời điểm tiền vào hoặc rời khỏi khoản đầu tư.

Bội số Tăng trưởng

Tỷ lệ giá trị kết thúc so với ban đầu, \(\tfrac{\text{Kết thúc}}{\text{Ban đầu}}\). Giá trị 2,0 có nghĩa là khoản đầu tư tăng gấp đôi; bội số 0,8 phản ánh mất 20%.

Câu hỏi thường gặp

Tỷ suất sinh lời hàng năm có giống tổng tỷ suất sinh lời không? Không. Tổng tỷ suất sinh lời bỏ qua yếu tố thời gian. Trong khi đó, tỷ suất sinh lời hàng năm phân bổ đều mức tăng trưởng cho từng năm, nhờ vậy có thể so sánh công bằng các khoản đầu tư có thời gian khác nhau.

Kết quả có thể âm không? Có. Nếu giá trị cuối kỳ thấp hơn giá trị ban đầu, tỷ suất sinh lời hàng năm sẽ âm, phản ánh mức lỗ trung bình mỗi năm.

Công cụ này có tính đến việc nạp thêm hay rút tiền không? Không. CAGR giả định một khoản vốn duy nhất, không có dòng tiền vào hay ra. Nếu bạn góp vốn định kỳ, hãy dùng phương pháp tỷ suất sinh lời có trọng số dòng tiền như IRR.