什麼是應計比率？
應計比率用來衡量企業盈餘中，有多少比例來自會計上的應計項目，而非實際入袋的現金，是判斷盈餘品質時相當常用的指標。當應計比率偏高，代表帳面上的淨利背後其實只有相對少的現金支撐，這往往是企業採取較積極（甚至激進）會計手法、或未來盈餘可能反轉的警訊。反之，比率偏低或為負值，通常表示盈餘有充足現金為後盾，品質較佳。
如何使用本計算器
請從財務報表中找出四個數字：淨利（取自損益表）、營業活動現金流量（取自現金流量表），以及期初與期末的總資產（取自資產負債表）。輸入後，計算器會自動算出總應計項目、平均總資產，並以小數與百分比兩種方式呈現應計比率。
公式說明
資產負債表法的應計比率公式為：
$$\text{應計比率} = \dfrac{\text{淨利} - \text{營業活動現金流量}}{\text{平均總資產}}$$分子部分將應計項目單獨抽離出來，也就是盈餘中的「非現金」成分；再除以平均總資產，則是把應計金額依公司規模加以標準化，方便你比較不同規模的企業，或追蹤同一家公司歷年的變化。
實際範例
假設某公司淨利為 500,000 美元，營業現金流為 400,000 美元，期初總資產為 2,000,000 美元，期末總資產為 2,200,000 美元。平均總資產 =
$$\overline{A} = \dfrac{2{,}000{,}000 + 2{,}200{,}000}{2} = 2{,}100{,}000 \text{ 美元}$$總應計項目 =
$$500{,}000 - 400{,}000 = 100{,}000 \text{ 美元}$$應計比率 =
$$\dfrac{100{,}000}{2{,}100{,}000} \approx 0.0476$$約等於 4.76%。
關鍵術語與定義
- 淨收入
- 公司在所有支出、利息和稅款後的綜合會計利潤，如損益表所報告。包括現金和非現金（應計）項目。
- 營運現金流（CFO）
- 公司在該期間的核心業務運營中實際產生的現金，報告在現金流量表上。與淨收入不同，它排除了非現金會計項目。
- 總應計項目
- 收益的非現金部分，計算為淨收入減去營運現金流。正應計項目表示報告收益超過產生的現金；負應計項目表示現金超過報告收益。
- 平均總資產
- 期初和期末總資產的平均值，\((\text{期初資產} + \text{期末資產})/2\)。使用平均值可以根據公司整個期間運營的資產基礎來調整應計項目。
- 收益品質
- 報告收益反映真實、可持續、現金支持的經濟表現的程度，而不是激進的會計估計或一次性項目。品質較高的收益更具持久性，並且對未來結果更具預測性。
- 現金流量表應計比率
- 此計算器使用的變體：\((\text{淨收入} - \text{營運現金流}) / \text{平均總資產}\)。它直接從現金流量表中得出應計項目，通常被認為是更可靠的衡量方式。
- 資產負債表應計比率
- 一種替代方法，從非現金營運資本和其他資產負債表項目的期間變化中估計應計項目，除以平均總資產。它可以捕捉現金流量表遺漏的項目，但更容易受到併購和非營運變化的扭曲。
常見問題
應計比率多少才算好？原則上越低越好。比率為負值或接近零，代表盈餘有充足現金支撐；若長期維持偏高的正值，就值得進一步深入檢視。
為什麼要用平均資產，而不是期末資產？因為損益表上的盈餘是整個期間累積而來的，採用期初與期末的平均值，能讓「期間賺取的盈餘」與「創造這些盈餘的資產基礎」更加對應。
應計比率可能是負的嗎？會的。當現金流量大於淨利時，應計項目就會是負數，比率也隨之為負——這通常被視為企業會計態度保守、盈餘品質高的正面訊號。
