現金轉換週期計算器

輸入計算

存貨週轉天數（DIO）

應收帳款週轉天數（DSO）

應付帳款週轉天數（DPO）

結果

現金轉換週期

70

天

存貨週轉天數（DIO）	60 days
應收帳款週轉天數（DSO）	40 days
應付帳款週轉天數（DPO）	30 days
營運週期（DIO + DSO）	100 days

什麼是現金轉換週期？

現金轉換週期（Cash Conversion Cycle，簡稱 CCC）用來衡量企業的資金在營運流程中被「卡住」幾天——從支付供應商貨款購入存貨開始，一直到最終向客戶收回現金為止。CCC 數值越低（甚至為負數），代表現金回流速度越快，公司的流動性越好，也越不需要仰賴外部融資。

The cash conversion cycle measures the time between paying suppliers and collecting cash from customers.

如何使用這個計算器

只要輸入三個以「天」為單位的數字：存貨週轉天數（DIO）、應收帳款週轉天數（DSO）以及應付帳款週轉天數（DPO）。計算器會立即算出你的現金轉換週期（CCC）與營運週期。這三個數字可以從財務報表中，依標準的週轉率公式推算出來。

公式解析

整個週期由三個部分組成：

$$\text{CCC} = \text{DIO} + \text{DSO} - \text{DPO}$$

DIO =（平均存貨 ÷ 銷貨成本）\(\times 365\)——存貨從入庫到售出平均停留的天數。DSO =（平均應收帳款 ÷ 營業收入）\(\times 365\)——向客戶收回貨款所需的天數。DPO =（平均應付帳款 ÷ 銷貨成本）\(\times 365\)——你付款給供應商所拖延的天數。DIO 加上 DSO 即為營運週期；再減去 DPO，等於把供應商提供的賒帳期間「折抵」回來。

CCC adds the inventory and receivable days, then subtracts the days you delay paying suppliers.

實際範例

假設某公司存貨平均停留 60 天（DIO）、應收帳款 40 天收回（DSO）、應付帳款 30 天付清（DPO）。則 $$\text{CCC} = 60 + 40 - 30 = 70 \text{ 天}$$代表每個週期有 70 天的資金被綁住。如果這家公司能談到 50 天的付款條件，CCC 就會降到 50 天，釋出大量營運資金。

常見問題

CCC 可能是負數嗎？可以。像 Amazon 這類零售業者經常出現負的 CCC，因為他們在付款給供應商之前就已先向客戶收到現金，等於用供應商的賒帳來支應營運。

CCC 越低一定越好嗎？大致而言是的，因為流動性會更好。但如果是靠過度拖延付款來壓低 CCC，可能會傷害與供應商的關係；而存貨壓得太低，也容易發生缺貨斷料的情況。

應該用哪個期間計算？多數分析師會以 365 天作年化計算。重點是保持一致——DIO、DSO、DPO 都要採用相同的期間基礎。