现金转换周期计算器

输入计算

存货周转天数（DIO）

应收账款周转天数（DSO）

应付账款周转天数（DPO）

结果

现金转换周期

70

天

存货周转天数（DIO）	60 days
应收账款周转天数（DSO）	40 days
应付账款周转天数（DPO）	30 days
营业周期（DIO + DSO）	100 days

什么是现金转换周期？

现金转换周期（Cash Conversion Cycle，简称 CCC）衡量的是企业的资金在整个经营流程中被"压住"多少天——从向供应商付款采购存货那一刻起，一直到最终从客户手中收回现金为止。CCC 越低（甚至为负），说明资金回流到企业的速度越快，流动性更好，对外部融资的依赖也更小。

The cash conversion cycle measures the time between paying suppliers and collecting cash from customers.

如何使用本计算器

只需填写三个以"天"为单位的数据：存货周转天数（DIO）、应收账款周转天数（DSO）和应付账款周转天数（DPO）。计算器会自动算出你的现金转换周期（CCC）以及营业周期。这三个数据可以从财务报表中，按照常用的周转率公式推算得出。

计算公式详解

整个周期由三个部分构成：

$$\text{CCC} = \text{DIO} + \text{DSO} - \text{DPO}$$

DIO =（平均存货 ÷ 营业成本）× 365——存货从入库到售出平均要放多久。DSO =（平均应收账款 ÷ 营业收入）× 365——从客户处收回货款平均要花多久。DPO =（平均应付账款 ÷ 营业成本）× 365——你向供应商付款平均要拖多久。DIO 加 DSO 得到营业周期；再减去 DPO，则体现了供应商赊账给你带来的"免费"资金支持。

CCC adds the inventory and receivable days, then subtracts the days you delay paying suppliers.

实例演示

假设某公司的存货平均存放 60 天（DIO），应收账款 40 天收回（DSO），向供应商付款则要 30 天（DPO）。那么 \(\text{CCC} = 60 + 40 - 30 = 70\) 天，结果为 70 天。也就是说，每个周期里资金被占用了 70 天。如果这家公司把付款账期谈到 50 天，CCC 就会降到 50 天，从而释放出大量营运资金。

常见问题

CCC 会是负数吗？会。像亚马逊这样的零售商常常出现负的 CCC，因为它们往往在向供应商付款之前就已经从客户那里收到了钱，相当于用供应商的赊账来为自身经营周转提供资金。

CCC 是不是越低越好？总体上是的，因为这能改善流动性。但如果一味靠拉长付款账期把 CCC 压得过低，可能会伤害与供应商的关系；而存货过低也容易导致缺货断货。

应该按什么周期来算？多数分析师都按 365 天年化处理。关键是保持口径一致——DIO、DSO 和 DPO 要采用相同的周期基准。