Vòng quay vốn lưu động là gì?
Tỷ số vòng quay vốn lưu động cho biết doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động — phần chênh lệch giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn — hiệu quả ra sao trong việc tạo ra doanh thu. Tỷ số càng cao chứng tỏ doanh nghiệp đang biến vốn thành doanh thu một cách hiệu quả; ngược lại, tỷ số quá thấp có thể là dấu hiệu cho thấy vốn lưu động bị "ngủ yên" hoặc dư thừa, mắc kẹt trong hàng tồn kho và các khoản phải thu.
Cách sử dụng công cụ
Bạn chỉ cần nhập doanh thu thuần trong kỳ, tài sản ngắn hạn bình quân và nợ ngắn hạn bình quân. Công cụ sẽ lấy tài sản trừ đi nợ để ra vốn lưu động bình quân, sau đó chia doanh thu thuần cho con số này để cho ra tỷ số vòng quay, biểu thị dưới dạng "số vòng mỗi kỳ".
Giải thích công thức
Công thức cốt lõi là
$$\text{Vòng quay vốn lưu động} = \frac{\text{Doanh thu thuần}}{\text{Vốn lưu động bình quân}}$$trong đó \(\text{Vốn lưu động bình quân} = \text{Tài sản ngắn hạn} - \text{Nợ ngắn hạn}\). Chữ "bình quân" thường được tính bằng trung bình của số dư đầu kỳ và cuối kỳ, nhưng bạn cũng có thể dùng số liệu của một kỳ duy nhất. Lưu ý doanh thu thuần đã loại trừ hàng bán bị trả lại và các khoản giảm trừ.
Ví dụ minh họa
Giả sử một doanh nghiệp có doanh thu thuần 500.000 USD, tài sản ngắn hạn bình quân 200.000 USD và nợ ngắn hạn bình quân 100.000 USD. Vốn lưu động sẽ là
$$200{.}000 - 100{.}000 = 100{.}000 \text{ USD}$$Tỷ số vòng quay là
$$500{.}000 \div 100{.}000 = \mathbf{5{,}0}$$Điều này có nghĩa là cứ mỗi 1 USD vốn lưu động, doanh nghiệp tạo ra 5 USD doanh thu.
Câu hỏi thường gặp
Vòng quay vốn lưu động bao nhiêu là tốt? Con số này thay đổi tùy theo ngành, nhưng nhìn chung tỷ số càng cao càng đáng mừng. Hãy so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành và với chính các kỳ trước, thay vì áp dụng một mốc cố định.
Tỷ số có thể âm không? Có. Nếu nợ ngắn hạn lớn hơn tài sản ngắn hạn thì vốn lưu động sẽ âm, kéo theo tỷ số âm — đây là tín hiệu cảnh báo nguy cơ về thanh khoản.
Nên dùng số liệu của kỳ nào? Phần lớn nhà phân tích dùng số liệu cả năm, nhưng bạn cũng có thể dùng dữ liệu theo quý để theo dõi sát sao hơn, miễn là doanh thu thuần và vốn lưu động cùng thuộc một kỳ.
