Калькулятор опционных спредов

Введите расчет

Премия длинного опциона ($)

Премия короткого опциона ($)

Длинный страйк ($)

Короткий страйк ($)

Количество контрактов

Результатов

Максимальная прибыль (всего)

$700

по всем контрактам

Чистый дебет (на акцию)	$3
Чистый дебет (всего)	$300
Максимальная прибыль (на акцию)	$7
Максимальный убыток (на акцию)	$3
Максимальный убыток (всего)	$300
Цена безубыточности	$103
Соотношение риск/прибыль	2,33

Что такое калькулятор опционных спредов?

Этот инструмент анализирует вертикальный дебетовый спред — стратегию, в которой вы покупаете один опцион (длинная нога) и продаёте другой опцион того же типа и с той же датой экспирации, но с другим страйком (короткая нога). Поскольку за длинную ногу вы платите больше, чем получаете за короткую, позиция открывается с чистым дебетом. Калькулятор мгновенно показывает ваш чистый дебет, максимальную прибыль, максимальный убыток, цену безубыточности и соотношение риск/прибыль — как на одну акцию, так и по всем контрактам сразу.

A debit spread combines a bought (long) option and a sold (short) option at a higher strike for a net cost.

Как пользоваться

Введите премию, которую вы платите за длинный опцион, и премию, которую получаете за короткий опцион. Укажите два страйка и количество контрактов. Поскольку один стандартный опцион на акции охватывает 100 акций, калькулятор умножает показатели на одну акцию на \(100 \times\) число контрактов — так вы видите реальный результат в долларах.

Разбор формулы

Чистый дебет = премия длинного опциона − премия короткого опциона. Это ваша себестоимость позиции и одновременно максимальный убыток. Максимальная прибыль равна разнице между страйками за вычетом чистого дебета: |короткий страйк − длинный страйк| − чистый дебет. Точка безубыточности для бычьего колл-спреда — это длинный страйк + чистый дебет.

$$\begin{gathered} \text{Max Profit} = \left(\left|\,\text{Short Strike} - \text{Long Strike}\,\right| - D\right) \times 100 \times \text{Contracts} \\[1.5em] \text{where}\quad \left\{ \begin{aligned} D &= \text{Long Premium} - \text{Short Premium} \\ \text{Breakeven} &= \text{Long Strike} + D \\ \text{Max Loss} &= D \times 100 \times \text{Contracts} \end{aligned} \right. \end{gathered}$$

Реклама

Payoff diagram of a vertical debit spread: max loss is the net debit, capped at the long strike; max profit is reached at the short strike.

Пример расчёта

Допустим, вы покупаете колл со страйком $100 за $5,00 и продаёте колл со страйком $110 за $2,00 — один контракт. Чистый дебет = \(5 - 2 = \$3{,}00\) на акцию. Ширина страйков = \(10\). Максимальная прибыль = \(10 - 3 = \$7{,}00\) на акцию, или $700 всего. Максимальный убыток = $3,00 на акцию, или $300 всего. Точка безубыточности = \(100 + 3 = \$103\). Риск/прибыль = \(7 \div 3 \approx 2{,}33\).

Частые вопросы

Подходит ли это для кредитных спредов? Калькулятор создан для дебетовых спредов. У кредитного спреда чистый дебет получается отрицательным — это просто меняет знаки прибыли и убытка местами.

Почему умножаем на 100? Каждый американский опцион на акции соответствует 100 базовым акциям, поэтому прибыль/убыток в долларах равны значению на одну акцию, умноженному на 100 и на число контрактов.

Учтены ли комиссии? Нет. Чтобы получить точный чистый результат, вычтите из него комиссии вашего брокера за контракт.