オプション・スプレッド計算機｜デビット・スプレッドの損益シミュレーション

計算を入力してください

結果

最大利益（合計）

$700

全契約合計

ネットデビット（1株あたり）	$3
ネットデビット（合計）	$300
最大利益（1株あたり）	$7
最大損失（1株あたり）	$3
最大損失（合計）	$300
損益分岐点の価格	$103
リスクリワード比	2.33

オプション・スプレッド計算機とは？

このツールはバーティカル・デビット・スプレッドを分析します。これは、同じ種類・同じ満期で行使価格の異なるオプションを、一方は買い（ロング・レッグ）、もう一方は売り（ショート・レッグ）で組み合わせる戦略です。ロング側に支払うプレミアムがショート側で受け取るプレミアムを上回るため、ポジションはネットの支払い（デビット）でスタートします。本計算機は、ネットデビット、最大利益、最大損失、損益分岐点、リスクリワード比を、1株あたりと全契約合計の両方で瞬時に算出します。なお、これは米国株式オプションを前提とした仕組みであり、日本国内のオプション取引とは制度や呼称が異なる場合がある点にご注意ください。

Long call and short call combined into a vertical debit spread — A debit spread combines a bought (long) option and a sold (short) option at a higher strike for a net cost.

使い方

ロング側のオプションに支払うプレミアムと、ショート側で受け取るプレミアムを入力します。続いて2つの行使価格と契約枚数を入力してください。米国の標準的な株式オプションは1枚で100株を対象とするため、計算機は1株あたりの数値に「100 × 枚数」を掛け、実際のドルベースの損益を表示します。

計算式の解説

ネットデビット＝ロング・プレミアム − ショート・プレミアム。これがコスト（取得原価）であると同時に、最大損失でもあります。最大利益は行使価格の幅からネットデビットを差し引いた値、すなわち｜ショート行使価格 − ロング行使価格｜ − ネットデビットです。ブル・コール・スプレッドの損益分岐点は、ロング行使価格＋ネットデビットで求められます。

$$\text{Max Profit} = \left(\left|\,\text{Short Strike} - \text{Long Strike}\,\right| - D\right) \times 100 \times \text{Contracts}$$

$$\begin{aligned} D &= \text{Long Premium} - \text{Short Premium} \\ \text{Breakeven} &= \text{Long Strike} + D \\ \text{Max Loss} &= D \times 100 \times \text{Contracts} \end{aligned}$$

Profit and loss diagram of a vertical debit spread showing net debit, breakeven, max loss and max profit — Payoff diagram of a vertical debit spread: max loss is the net debit, capped at the long strike; max profit is reached at the short strike.

計算例

例えば、100ドルのコールを5.00ドルで買い、110ドルのコールを2.00ドルで売り、1枚を建てたとします。ネットデビット $= 5 - 2 = 3.00$ 1株あたりドル。行使価格の幅は $10$。最大利益 $= 10 - 3 = 7.00$ 1株あたりドル、合計で $700$ ドルです。最大損失は1株あたり $3.00$ ドル、合計で $300$ ドル。損益分岐点 $= 100 + 3 = 103$ ドル。リスクリワード比 $= 7 \div 3 \approx 2.33$ となります。