自由現金流殖利率計算器

輸入計算

每股自由現金流（$）

每股股價（$）

結果

自由現金流殖利率

5%

每股自由現金流相對股價的比值

每股自由現金流	$5
每股股價	$100

什麼是自由現金流殖利率？

自由現金流殖利率（Free Cash Flow Yield，簡稱 FCF Yield）衡量的是：你每投入一塊錢買進股票，這家公司能替你「生」出多少現金。它把分配到每一股的自由現金流，拿來和目前的股價做比較。一般來說，殖利率越高，代表你用更便宜的價格買到企業所創造的每一塊現金流，這往往是價值投資人眼中相當吸引人的訊號。

如何使用這個計算器

請輸入公司的每股自由現金流（營業現金流扣除資本支出後，再除以在外流通股數），以及目前的每股股價。計算器會將兩者相除，並把結果換算成百分比。你可以依分析目的，選擇採用過去（trailing）或預估（forward）的自由現金流數字。

公式說明

計算方式非常單純：

$$\text{FCF 殖利率} = \frac{\text{每股自由現金流}}{\text{每股股價}} \times 100\%$$

由於結果以百分比表示，因此很容易拿來和債券殖利率、股息殖利率，或你設定的要求報酬率做比較。它其實就是股價／自由現金流倍數（P/FCF）的倒數。

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自由現金流殖利率是每股自由現金流除以股價。

實際範例

假設某家公司的每股自由現金流為 $5.00，而股價為 $100。它的 FCF 殖利率即為 \($5 \div $100 = 0.05\)，也就是 5%。換句話說，每投入 $100，這家企業每年就能產生 $5 的自由現金。

自由現金流殖利率越高，代表每一美元價格所產生的現金越多。

常見問題

多少 FCF 殖利率才算好？許多投資人會尋找高於 5% 的殖利率，但所謂「好」的標準會因產業別、成長速度與當下的利率環境而有所不同。

每股自由現金流怎麼算？先算出自由現金流（營業現金流減去資本支出），再除以加權平均稀釋後的在外流通股數即可。

FCF 殖利率和股息殖利率有什麼差別？股息殖利率只計算實際發放給股東的現金；而 FCF 殖利率則涵蓋公司產生的所有自由現金，不論是發出去的，還是保留在公司內部的。