自由現金流（FCF）計算機

輸入計算

營運現金流

資本支出

數學公式

Show calculation steps (1)

1. FCF Margin

   

   Margin = FCF as a percentage of Operating Cash Flow

結果

自由現金流

700,000

營運現金流 − 資本支出

營運現金流	1,000,000
資本支出	300,000
自由現金流利潤率（佔營運現金流 %）	70%

什麼是自由現金流？

自由現金流（Free Cash Flow，簡稱 FCF）是公司在支付日常營運開支，以及維持或擴張業務所需的長期投資後，所剩下的現金。它是基本面分析中最受關注的指標之一；因為與帳面獲利不同，自由現金流反映的是真正可動用的現金——這些現金可以回饋股東、償還債務，或再投入企業成長。

計算公式

本計算機採用標準定義：

$$\text{FCF} = \text{Operating Cash Flow} - \text{Capital Expenditures}$$

營運現金流（Operating Cash Flow, OCF）位於現金流量表的最上方，代表核心業務所創造的現金。資本支出（Capital Expenditures, CapEx）則是投入廠房、設備等固定資產的資金，通常列在投資活動之下。扣除資本支出後，剩下的才是真正「自由」運用的現金。

自由現金流等於營運現金流減去資本支出。

使用方式

請從公司的現金流量表中，輸入營運現金流與資本支出（請使用相同的幣別與期間）。計算機會回傳自由現金流，以及自由現金流利潤率（FCF Margin），讓你看出在投資之後，營運現金中還有多少比例能保留下來。

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實際範例

假設某公司的營運現金流為 1,000,000，資本支出為 300,000，那麼 $$\text{FCF} = 1{,}000{,}000 - 300{,}000 = 700{,}000$$。自由現金流利潤率為 \(700{,}000 \div 1{,}000{,}000 = 70\%\)，意即每一元的營運現金中，在再投資後仍有 0.7 元屬於自由現金。

一根現金流長條，分為資本支出和剩餘的自由現金流。

常見問題

自由現金流會是負值嗎？會。大量投資或營運疲弱都可能使 FCF 低於零，這在高速成長或資本密集型企業中相當常見。

自由現金流越高一定越好嗎？大致上是的，但過高的 FCF 也可能代表公司對未來成長投資不足。

資本支出要去哪裡找？請在現金流量表的投資活動區段中，尋找「購置不動產與設備」之類的項目。在此請以正數輸入。