フリーキャッシュフローとは？
フリーキャッシュフロー（FCF）とは、企業が日々の事業運営にかかる費用と、事業の維持・成長に必要な長期投資を支払った後に手元に残る現金のことです。会計上の利益とは異なり、株主への還元や負債の返済、再投資に実際に使える「本物の現金」を表すため、ファンダメンタルズ分析で最も注目される指標のひとつとなっています。
計算式
本ツールでは、標準的な定義に基づいて計算します。
$$\text{FCF} = \text{営業キャッシュフロー} - \text{設備投資}$$
営業キャッシュフロー（OCF）はキャッシュフロー計算書の冒頭に記載され、本業の事業活動から生み出された現金を示します。設備投資（CapEx）は、土地・建物・設備などに投じた資金で、通常は投資活動の区分に記載されています。営業キャッシュフローから設備投資を差し引くことで、真の意味で「自由に使える」現金が浮かび上がります。
使い方
企業のキャッシュフロー計算書から、営業キャッシュフローと設備投資の金額を入力してください（通貨と期間は揃えてください）。フリーキャッシュフローに加え、営業キャッシュのうち投資後にどれだけが残るかを示すFCFマージンも表示されます。
計算例
たとえば、ある企業の営業キャッシュフローが1,000,000、設備投資が300,000だったとします。この場合、$$\text{FCF} = 1{,}000{,}000 - 300{,}000 = 700{,}000$$ となります。FCFマージンは \(700{,}000 \div 1{,}000{,}000 = 70\%\) で、営業キャッシュ1円あたり70銭が再投資後に自由に使える計算になります。
よくある質問
FCFはマイナスになることもありますか？ はい。多額の投資や本業の不振によってFCFがゼロを下回ることがあります。これは急成長中の企業や設備投資の負担が大きい企業によく見られる現象です。
FCFは高ければ高いほど良いのですか？ 基本的にはその通りですが、FCFが極端に高い場合、将来の成長に向けた投資を十分に行っていないサインである可能性もあります。
設備投資（CapEx）はどこで確認できますか？ キャッシュフロー計算書の投資活動の区分にある「有形固定資産の取得による支出」などの項目を探してください。本ツールではプラスの数値として入力します。
