Công Cụ Tính Tỷ Suất Dòng Tiền Tự Do

Nhập phép tính

Dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu (USD)

Giá mỗi cổ phiếu (USD)

Kết quả

Tỷ suất dòng tiền tự do

5%

FCF trên mỗi cổ phiếu so với giá cổ phiếu

Dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu	$5
Giá mỗi cổ phiếu	$100

Tỷ Suất Dòng Tiền Tự Do Là Gì?

Tỷ suất dòng tiền tự do (Free Cash Flow Yield, viết tắt FCF yield) cho biết doanh nghiệp tạo ra bao nhiêu tiền mặt trên mỗi đồng vốn bạn bỏ ra để mua cổ phiếu. Chỉ số này so sánh dòng tiền tự do tương ứng với mỗi cổ phiếu với giá thị trường hiện tại của cổ phiếu đó. Nhìn chung, FCF yield càng cao nghĩa là bạn càng trả ít hơn cho mỗi đồng tiền mặt mà doanh nghiệp sinh ra — điều mà các nhà đầu tư giá trị thường xem là hấp dẫn.

Cách Sử Dụng Công Cụ

Nhập dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu của doanh nghiệp (dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trừ đi chi tiêu vốn, rồi chia cho tổng số cổ phiếu đang lưu hành) và giá hiện tại của một cổ phiếu. Công cụ sẽ chia hai giá trị này cho nhau và quy đổi kết quả sang phần trăm. Bạn có thể dùng FCF của 12 tháng gần nhất (trailing) hoặc FCF dự phóng (forward) tùy theo mục đích phân tích.

Giải Thích Công Thức

Công thức rất đơn giản: $$\text{FCF Yield} = \frac{\text{Dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu}}{\text{Giá mỗi cổ phiếu}} \times 100$$. Vì được thể hiện dưới dạng phần trăm nên rất dễ đem so sánh với lợi suất trái phiếu, tỷ suất cổ tức hay tỷ suất sinh lời kỳ vọng của bạn. Thực chất đây chính là nghịch đảo của hệ số giá trên dòng tiền tự do (P/FCF).

Quảng cáo

Lợi suất FCF là dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu chia cho giá cổ phiếu.

Ví Dụ Minh Họa

Giả sử một doanh nghiệp tạo ra 5,00 USD dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu và cổ phiếu đang giao dịch ở mức 100 USD. Khi đó $$\text{FCF yield} = 5 \text{ USD} \div 100 \text{ USD} = 0{,}05$$, tức 5%. Điều này có nghĩa là cứ mỗi 100 USD bạn đầu tư, doanh nghiệp tạo ra 5 USD tiền mặt tự do mỗi năm.

Lợi suất FCF cao hơn nghĩa là tạo ra nhiều tiền mặt hơn trên mỗi đô la giá.

Câu Hỏi Thường Gặp

FCF yield bao nhiêu là tốt? Nhiều nhà đầu tư tìm kiếm mức tỷ suất trên 5%, nhưng mức "tốt" còn phụ thuộc vào ngành nghề, tốc độ tăng trưởng và bối cảnh lãi suất.

Dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu được tính thế nào? Lấy dòng tiền tự do (dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trừ chi tiêu vốn) chia cho số cổ phiếu pha loãng bình quân gia quyền đang lưu hành.

FCF yield khác gì so với tỷ suất cổ tức? Tỷ suất cổ tức chỉ tính phần tiền mặt thực sự chi trả cho cổ đông, trong khi FCF yield tính toàn bộ dòng tiền tự do mà doanh nghiệp tạo ra, dù được chia hay giữ lại.