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परिणाम

कैपिटलाइज़ेशन रेट

संपत्ति की कीमत पर सालाना रिटर्न

नेट ऑपरेटिंग इनकम	60,000
प्रॉपर्टी वैल्यू	750,000

कैप रेट क्या होता है?

कैपिटलाइज़ेशन रेट (कैप रेट) रियल एस्टेट निवेश का एक बुनियादी पैमाना है, जो बताता है कि कोई संपत्ति अपनी कीमत या खरीद मूल्य के मुकाबले हर साल बिना कर्ज़ (अनलेवरेज्ड) के कितना रिटर्न देती है। इससे आप आय देने वाली अलग-अलग संपत्तियों की एक ही तराज़ू पर तुलना कर सकते हैं — चाहे उनकी फाइनेंसिंग कैसी भी हो।

इस कैलकुलेटर का उपयोग कैसे करें

संपत्ति की सालाना नेट ऑपरेटिंग इनकम (NOI) दर्ज करें — यानी कुल किराये की आय में से टैक्स, बीमा, रखरखाव और प्रबंधन जैसे संचालन खर्च घटाने के बाद बची रकम, लेकिन इसमें मॉर्गेज (कर्ज़) की किश्तें शामिल नहीं होतीं। इसके बाद संपत्ति की कीमत या खरीद मूल्य भरें। कैलकुलेटर आपको कैप रेट प्रतिशत में बता देगा।

फ़ॉर्मूला समझें

कैप रेट इस तरह निकाला जाता है:

$$\text{Cap Rate} = \frac{\text{Net Operating Income}}{\text{Property Value}} \times 100\%$$

ज़्यादा कैप रेट आमतौर पर ज़्यादा संभावित रिटर्न का संकेत देता है, पर अक्सर इसके साथ जोखिम भी बढ़ जाता है; वहीं कम कैप रेट किसी ज़्यादा स्थिर और प्रीमियम संपत्ति की ओर इशारा करता है। बाज़ार और संपत्ति के प्रकार के हिसाब से आम तौर पर कैप रेट लगभग $4\%$ से $10\%$ के बीच रहता है।

कैप रेट का सूत्र: शुद्ध परिचालन आय बंटा संपत्ति का मूल्य — कैप रेट यानी शुद्ध परिचालन आय को संपत्ति के मूल्य से भाग देना, प्रतिशत में दर्शाया गया।

उदाहरण से समझें

मान लीजिए कोई संपत्ति सालाना $60,000 की NOI देती है और इसकी कीमत $750,000 है। तो कैप रेट होगा $$\$60{,}000 \div \$750{,}000 = 0.08$$ यानी 8%। इसका मतलब है कि फाइनेंसिंग से पहले यह संपत्ति अपनी कीमत पर 8% रिटर्न देती है।

संपत्ति निवेश के लिए विभिन्न कैप रेट प्रतिशतों की तुलना करता बार चार्ट — ऊँचा कैप रेट आम तौर पर अधिक संभावित रिटर्न पर अधिक जोखिम दर्शाता है।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल

क्या कैप रेट में मॉर्गेज शामिल होता है? नहीं। NOI में कर्ज़ की किश्तें शामिल नहीं होतीं, इसलिए कैप रेट संपत्ति के प्रदर्शन को फाइनेंसिंग से अलग रखकर मापता है।

अच्छा कैप रेट कितना होता है? यह बाज़ार और आपके लक्ष्यों पर निर्भर करता है। स्थिरता चाहने वाले निवेशक अक्सर $4\text{–}6\%$ पर भी राज़ी हो जाते हैं, जबकि ज़्यादा रिटर्न चाहने वाले निवेशक ज़्यादा जोखिम वाले इलाकों में $8\%$ या उससे ऊपर का लक्ष्य रखते हैं।

क्या कैप रेट से संपत्ति की कीमत निकाली जा सकती है? हाँ — बस फ़ॉर्मूला उलट दीजिए: $$\text{Property Value} = \text{NOI} \div \left(\frac{\text{Cap Rate}}{100}\right)$$

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