EBITDA क्या है?
EBITDA का पूरा रूप है Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization यानी ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई। यह एक वित्तीय मापदंड है जो किसी कंपनी की परिचालन (ऑपरेशनल) लाभप्रदता को मापता है। इसमें वे खर्च शामिल नहीं किए जाते जो पूँजी ढाँचे, कर रणनीति और लेखांकन (अकाउंटिंग) फ़ैसलों के कारण एक कंपनी से दूसरी कंपनी में काफ़ी अलग हो सकते हैं।
EBITDA कैलकुलेटर का उपयोग कब करें
EBITDA कैलकुलेटर कई स्थितियों में काम आता है:
- किसी कंपनी के परिचालन प्रदर्शन का आकलन करना, बिना वित्तीय और लेखांकन फ़ैसलों के असर के
- एक ही उद्योग की उन कंपनियों की तुलना करना जिनके पूँजी ढाँचे या कर की स्थिति अलग-अलग हैं
- अधिग्रहण (acquisition) या निवेश के नज़रिए से किसी व्यवसाय का मूल्य आँकना
EBITDA की गणना कैसे करें
EBITDA निकालने का बुनियादी सूत्र है:
$$\text{EBITDA} = \text{परिचालन लाभ} + \text{मूल्यह्रास} + \text{परिशोधन}$$
जहाँ:
$$\text{परिचालन लाभ} = \text{सकल लाभ} - \text{परिचालन व्यय}$$
$$\text{सकल लाभ} = \text{राजस्व} - \text{बेची गई वस्तुओं की लागत (COGS)}$$
संबंधित मार्जिन गणनाएँ:
$$\text{सकल लाभ मार्जिन (\%)} = \frac{\text{सकल लाभ}}{\text{राजस्व}} \times 100$$
$$\text{परिचालन लाभ मार्जिन (\%)} = \frac{\text{परिचालन लाभ}}{\text{राजस्व}} \times 100$$
$$\text{EBITDA मार्जिन (\%)} = \frac{\text{EBITDA}}{\text{राजस्व}} \times 100$$
उदाहरण
उदाहरण 1: विनिर्माण कंपनी
नीचे दिए गए वित्तीय आँकड़ों वाली एक विनिर्माण कंपनी के लिए EBITDA और EBITDA मार्जिन निकालें:
| वित्तीय मद | राशि ($) |
|---|---|
| राजस्व | 5,000,000 |
| बेची गई वस्तुओं की लागत | 3,000,000 |
| परिचालन व्यय | 1,000,000 |
| मूल्यह्रास | 400,000 |
| परिशोधन | 100,000 |
गणना:
सकल लाभ = राजस्व − COGS = \(\$5{,}000{,}000 - \$3{,}000{,}000 = \$2{,}000{,}000\) → $2,000,000
परिचालन लाभ = सकल लाभ − परिचालन व्यय = \(\$2{,}000{,}000 - \$1{,}000{,}000 = \$1{,}000{,}000\) → $1,000,000
EBITDA = परिचालन लाभ + मूल्यह्रास + परिशोधन = \(\$1{,}000{,}000 + \$400{,}000 + \$100{,}000 = \$1{,}500{,}000\) → $1,500,000
EBITDA मार्जिन = (EBITDA / राजस्व) × 100 = \(\frac{\$1{,}500{,}000}{\$5{,}000{,}000} \times 100 = 30\%\) → 30%
उदाहरण 2: टेक्नोलॉजी कंपनी
नीचे दी गई वित्तीय जानकारी वाली एक टेक्नोलॉजी कंपनी के लिए EBITDA और संबंधित मापदंड निकालें:
| वित्तीय मद | राशि ($) |
|---|---|
| राजस्व | 10,000,000 |
| बेची गई वस्तुओं की लागत | 4,000,000 |
| परिचालन व्यय | 3,500,000 |
| मूल्यह्रास | 800,000 |
| परिशोधन | 1,200,000 |
गणना:
सकल लाभ = \(\$10{,}000{,}000 - \$4{,}000{,}000 = \$6{,}000{,}000\) → $6,000,000
सकल लाभ मार्जिन = \(\frac{\$6{,}000{,}000}{\$10{,}000{,}000} \times 100 = 60\%\) → 60%
परिचालन लाभ = \(\$6{,}000{,}000 - \$3{,}500{,}000 = \$2{,}500{,}000\) → $2,500,000
परिचालन लाभ मार्जिन = \(\frac{\$2{,}500{,}000}{\$10{,}000{,}000} \times 100 = 25\%\) → 25%
EBITDA = \(\$2{,}500{,}000 + \$800{,}000 + \$1{,}200{,}000 = \$4{,}500{,}000\) → $4,500,000
EBITDA मार्जिन = \(\frac{\$4{,}500{,}000}{\$10{,}000{,}000} \times 100 = 45\%\) → 45%
EBITDA की व्याख्या
| EBITDA मार्जिन | क्या दर्शाता है |
|---|---|
| 10% से कम | कम परिचालन क्षमता (उद्योग के अनुसार अलग हो सकती है) |
| 10% – 20% | औसत परिचालन क्षमता |
| 20% – 30% | अच्छी परिचालन क्षमता |
| 30% से अधिक | उत्कृष्ट परिचालन क्षमता |
ध्यान दें: EBITDA के मानक (benchmark) उद्योग के हिसाब से काफ़ी अलग होते हैं। टेक्नोलॉजी और सॉफ़्टवेयर कंपनियों के EBITDA मार्जिन अक्सर रिटेल या विनिर्माण व्यवसायों की तुलना में ज़्यादा होते हैं।
