यह NPV कैलकुलेटर क्या करता है
नेट प्रेजेंट वैल्यू (NPV) से पता चलता है कि कोई प्रोजेक्ट या निवेश करने लायक है या नहीं। यह आपके सभी भविष्य के कैश फ्लो को आज के पैसे में बदलकर शुरुआती लागत से तुलना करता है। यह कैलकुलेटर तीन इनपुट लेता है — शुरुआती निवेश, अपेक्षित कैश फ्लो की एक सीरीज़, और एक डिस्काउंट रेट — और बदले में प्रोजेक्ट की NPV देता है, साथ ही हर कैश फ्लो की डिस्काउंटेड वैल्यू और एक चलता-फिरता कुल योग (cumulative total) भी दिखाता है।
इनपुट का मतलब समझें
- शुरुआती निवेश: वह रकम जो आप शुरू में (समय 0 पर) खर्च करते हैं। टूल इसे अपने आप ऋणात्मक (negative) मान लेता है — आपको बस धनात्मक रकम डालनी है।
- कैश फ्लो (कॉमा से अलग किए हुए): हर भविष्य की अवधि के लिए आपके अपेक्षित रिटर्न, कॉमा से अलग करके (उदाहरण:
3000,4000,5000)। पहला नंबर अवधि 1 के लिए है, दूसरा अवधि 2 के लिए, और इसी तरह आगे। अगर किसी अवधि में शुद्ध रूप से पैसा बाहर जा रहा हो तो ऋणात्मक मान भी डाले जा सकते हैं। - डिस्काउंट रेट (%): प्रति अवधि आपकी अपेक्षित रिटर्न दर या पूंजी की लागत, प्रतिशत के रूप में डालें। कैलकुलेटर इसे अंदर ही अंदर 100 से भाग कर देता है।
फॉर्मूला
कैलकुलेटर मानक NPV समीकरण का इस्तेमाल करता है:
$$\text{NPV} = -\,\text{शुरुआती निवेश} + \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1+r)^{t}}$$
हर कैश फ्लो को \((1 + r)\) के उस अवधि नंबर \(t\) की घात (power) तक उठाए गए एक डिस्काउंट फैक्टर से भाग दिया जाता है। शुरुआती कैश फ्लो पर बाद वाले कैश फ्लो की तुलना में कम डिस्काउंट लगता है, जो पैसे के समय-मूल्य (time value of money) को दर्शाता है। सभी डिस्काउंटेड रकमों को जोड़ा जाता है और उसमें से शुरुआती निवेश घटाया जाता है।
हल किया हुआ उदाहरण
मान लीजिए आप $10,000 निवेश करते हैं, तीन साल में 3,000, 4,000 और 5,000 के कैश फ्लो की उम्मीद रखते हैं, और 10% डिस्काउंट रेट इस्तेमाल करते हैं:
- साल 1: \(3{,}000 \div 1.10 = 2{,}727.27\)
- साल 2: \(4{,}000 \div 1.10^{2} = 3{,}305.79\)
- साल 3: \(5{,}000 \div 1.10^{3} = 3{,}756.57\)
डिस्काउंटेड कैश फ्लो का योग = \(9{,}789.63\)। \(\text{NPV} = -10{,}000 + 9{,}789.63 = -\$210.37\)। ऋणात्मक NPV का मतलब है कि यह प्रोजेक्ट आपके 10% रिटर्न लक्ष्य से थोड़ा पीछे रह जाएगा।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
धनात्मक और ऋणात्मक NPV का क्या मतलब है? धनात्मक NPV का मतलब है कि प्रोजेक्ट आपके डिस्काउंट रेट से ज़्यादा कमाई करता है और वैल्यू जोड़ता है — आम तौर पर इसे स्वीकार कर लेना चाहिए। ऋणात्मक NPV का मतलब है कि यह आपकी अपेक्षित रिटर्न से कम प्रदर्शन कर रहा है, इसलिए इसे आमतौर पर ठुकरा दिया जाता है।
मुझे कौन-सा डिस्काउंट रेट इस्तेमाल करना चाहिए? अपनी पूंजी की लागत, अपेक्षित रिटर्न दर, या किसी मिलते-जुलते वैकल्पिक निवेश की यील्ड का इस्तेमाल करें। ज़्यादा दरें दूर के कैश फ्लो की वैल्यू को घटा देती हैं।
शुरुआती निवेश को घटाया क्यों जाता है? क्योंकि यह आज ही होता है (समय 0 पर), इसलिए इस पर डिस्काउंट नहीं लगता — यह पहले से ही प्रेजेंट वैल्यू में है। कैलकुलेटर बस इसे ऋणात्मक करके डिस्काउंटेड भविष्य के कैश फ्लो में जोड़ देता है।
