이 NPV 계산기로 할 수 있는 일
순현재가치(NPV, Net Present Value)는 미래에 들어올 모든 현금흐름을 오늘의 가치로 환산한 뒤 초기 투자비용과 비교해, 어떤 프로젝트나 투자가 추진할 만한 가치가 있는지를 알려주는 지표입니다. 이 계산기에는 세 가지 값 — 초기 투자금, 예상 현금흐름 목록, 할인율 — 을 입력하면 프로젝트의 NPV는 물론, 각 현금흐름을 할인한 값과 누적 합계까지 함께 보여 줍니다.
입력값 자세히 보기
- 초기 투자금: 사업 시작 시점(0기)에 지출하는 금액입니다. 계산기가 이 값을 자동으로 음수로 처리하므로, 여러분은 그냥 양수 금액만 입력하면 됩니다.
- 현금흐름 (쉼표로 구분): 각 미래 기간에 기대하는 수익을 쉼표로 구분해 입력합니다(예:
3000,4000,5000). 첫 번째 숫자가 1기, 두 번째가 2기 식으로 이어집니다. 특정 기간에 순유출이 발생한다면 음수도 입력할 수 있습니다. - 할인율 (%): 기간당 요구수익률 또는 자본비용을 백분율로 입력합니다. 계산기 내부에서 자동으로 100으로 나눠 처리합니다.
계산 공식
이 계산기는 표준 NPV 공식을 사용합니다.
$$\text{NPV} = -\,\text{Initial Investment} + \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1+r)^{t}}$$
각 현금흐름은 \((1 + r)\)을 해당 기간 \(t\)만큼 거듭제곱한 할인계수로 나눠집니다. 가까운 시점의 현금흐름은 적게, 먼 시점의 현금흐름은 더 크게 할인되는데, 이는 화폐의 시간가치를 반영한 것입니다. 이렇게 할인한 금액을 모두 더한 뒤 초기 투자금을 빼면 NPV가 나옵니다.
계산 예시
예를 들어 $10,000을 투자하고, 3년에 걸쳐 3,000 / 4,000 / 5,000의 현금흐름이 들어오며, 할인율이 10%라고 가정해 봅시다.
- 1년 차: \(3{,}000 \div 1.10 = 2{,}727.27\)
- 2년 차: \(4{,}000 \div 1.10^2 = 3{,}305.79\)
- 3년 차: \(5{,}000 \div 1.10^3 = 3{,}756.57\)
할인된 현금흐름의 합계 = \(9{,}789.63\). \(\text{NPV} = -10{,}000 + 9{,}789.63 = \mathbf{-\$210.37}\). NPV가 음수라는 것은 이 프로젝트가 목표 수익률 10%에 살짝 못 미친다는 뜻입니다.
자주 묻는 질문
NPV가 양수일 때와 음수일 때는 각각 무슨 의미인가요? NPV가 양수라면 프로젝트가 할인율 이상의 수익을 내며 가치를 창출한다는 뜻이므로, 일반적으로 추진하는 것이 좋습니다. 반대로 NPV가 음수라면 요구수익률에 미치지 못한다는 의미이므로 보통은 보류하거나 포기합니다.
할인율은 어떤 값을 써야 하나요? 자본비용, 요구수익률, 또는 비슷한 대체 투자처의 수익률을 사용하면 됩니다. 할인율이 높을수록 먼 미래의 현금흐름 가치는 더 크게 줄어듭니다.
초기 투자금은 왜 빼나요? 초기 투자금은 오늘(0기)에 발생하므로 할인할 필요가 없습니다. 이미 현재가치로 표현된 금액이기 때문입니다. 계산기는 이 값을 음수로 바꾼 뒤, 할인된 미래 현금흐름에 더해 줄 뿐입니다.
