순현재가치(NPV) 계산기

계산 입력

할인율 (기간별 %)

초기 투자금 (t=0 시점 유출)

미래 현금흐름 (쉼표로 구분, t=1,2,3,...) 예: 300, 400, 500, 600

결과

순현재가치(NPV)

388.77

Investment adds value

미래 현금흐름의 현재가치	1,388.77
할인하지 않은 총 현금흐름	1,800
수익성 지수 (현재가치 / 초기 투자금)	1.389

순현재가치(NPV)란?

순현재가치(NPV)는 화폐의 시간 가치를 반영한 뒤 투자가 실제로 얼마만큼의 가치를 창출하는지를 보여 주는 지표입니다. 미래에 받을 1만 원은 오늘의 1만 원보다 가치가 낮기 때문에, 모든 미래 현금흐름은 할인율을 적용해 현재 시점의 가치로 환산합니다. NPV가 양수라면 그 사업이 가치를 더한다는 뜻이고, 음수라면 오히려 가치를 깎아먹는다는 의미입니다.

계산기 사용 방법

기간별 할인율(%)과 오늘(t=0) 지출하는 초기 투자금, 그리고 향후 예상되는 현금흐름을 쉼표로 구분해 입력하세요. 첫 번째 현금흐름은 t=1, 다음은 t=2 순으로 발생합니다. 계산기는 NPV와 미래 현금흐름의 현재가치, 할인하지 않은 총 현금흐름, 그리고 수익성 지수를 함께 보여 줍니다.

공식 자세히 알아보기

NPV는 초기 투자금을 음수로 두고, 각 미래 현금흐름을 (1 + r)의 t제곱으로 나눈 값을 모두 더한 결과입니다.

$$\text{NPV} = -C_0 + \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1+r)^t}$$

여기서 할인율 \(r\)은 사업의 위험과 자본의 기회비용을 함께 반영합니다. 수익성 지수는 미래 현금흐름의 현재가치를 초기 투자금으로 나눈 값으로, 투자한 금액 1원당 얼마의 가치가 만들어지는지를 나타냅니다.

$$\text{PI} = \frac{\sum_{t=1}^{n} CF_t/(1+r)^t}{C_0}$$

미래의 각 현금흐름을 현재가치로 할인한 뒤 초기 지출과 합산합니다.

실전 예시

오늘 1,000달러를 투자하고 향후 4년간 각각 300, 400, 500, 600달러를 받으며 할인율이 10%라고 가정해 봅시다. 각 현금흐름을 할인하면 $$272.73 + 330.58 + 375.66 + 409.81 = 1{,}388.77$$이 됩니다. 여기서 초기 투자금 1,000달러를 빼면 NPV는 약 388.77달러, 수익성 지수는 1.389가 나옵니다. 즉, 이 사업은 가치를 창출한다는 결론입니다.

할인된 유입액을 합하고 초기 비용을 빼면 NPV가 됩니다.

자주 묻는 질문

할인율은 어떤 값을 쓰면 되나요? 가장 흔히 쓰는 값은 가중평균자본비용(WACC)이며, 사업의 위험을 반영한 요구수익률을 사용하기도 합니다.

초기 투자금을 왜 양수로 입력하나요? 양수 금액으로 입력하면 계산기가 자동으로 t=0 시점의 유출(지출)로 처리합니다.

수익성 지수가 1보다 크면 무슨 의미인가요? 수익성 지수(PI)가 1을 넘으면 미래 현금흐름의 현재가치가 초기 투자금보다 크다는 뜻으로, 투자할 만한 사업임을 시사합니다.