यह कैलकुलेटर क्या करता है
यह टूल किसी भी लिस्टेड कंपनी के सबसे ज़्यादा इस्तेमाल होने वाले छह प्रति-शेयर वैल्यूएशन मेट्रिक्स की गणना करता है: EPS, BPS, PER, PBR, अनुमानित डिविडेंड यील्ड और अनुमानित डिविडेंड पेआउट रेशियो। इसका गणित सार्वभौमिक (universal) है और किसी भी बाज़ार की किसी भी कंपनी पर लागू होता है — बस ध्यान रखें कि सभी रकम और शेयर प्राइस एक ही करेंसी में हों। PER, PBR, यील्ड और पेआउट रेशियो या तो अनुपात (ratio) हैं या प्रतिशत में, इसलिए ये आपके द्वारा चुनी गई करेंसी से स्वतंत्र रहते हैं। ध्यान दें कि भारतीय निवेशकों के लिए भी ये वही फॉर्मूले हैं जो NSE/BSE पर लिस्टेड कंपनियों पर लागू होते हैं।
इसका इस्तेमाल कैसे करें
कंपनी का अनुमानित नेट प्रॉफिट और नेट एसेट्स मिलियन में दर्ज करें, बकाया शेयरों (shares outstanding) की संख्या दस-हज़ार (ten-thousand) की इकाई में, प्रति शेयर अनुमानित डिविडेंड, और मौजूदा शेयर प्राइस भरें। कैलकुलेटर कुल आंकड़ों को स्केल करता है (नेट प्रॉफिट और नेट एसेट्स को 1,000,000 से और शेयरों को 10,000 से गुणा किया जाता है) और फिर हर इंडिकेटर निकालता है।
फॉर्मूले आसान भाषा में
EPS = नेट प्रॉफिट / शेयरों की संख्या — यह बताता है कि हर शेयर के हिस्से कितना मुनाफ़ा आता है। BPS = नेट एसेट्स / शेयरों की संख्या — यह प्रति शेयर बुक (अकाउंटिंग) वैल्यू है। PER = प्राइस / EPS — यह बताता है कि मौजूदा कीमत कमाई के कितने सालों के बराबर है। PBR = प्राइस / BPS — यह कीमत की तुलना बुक वैल्यू से करता है। डिविडेंड यील्ड = डिविडेंड / प्राइस × 100 — मौजूदा कीमत पर नकद रिटर्न दर्शाती है, और पेआउट रेशियो = डिविडेंड / EPS × 100 — बताता है कि कमाई का कितना हिस्सा डिविडेंड के रूप में बाँटा जा रहा है।
$$\text{EPS} = \dfrac{\text{Net Income}\times 10^{6}}{\text{Shares}\times 10^{4}} \qquad \text{BPS} = \dfrac{\text{Net Assets}\times 10^{6}}{\text{Shares}\times 10^{4}}$$$$\text{PER} = \dfrac{\text{Price}}{\text{EPS}} \qquad \text{PBR} = \dfrac{\text{Price}}{\text{BPS}}$$$$\text{Yield} = \dfrac{\text{Dividend}}{\text{Price}}\times 100\% \qquad \text{Payout} = \dfrac{\text{Dividend}}{\text{EPS}}\times 100\%$$
एक उदाहरण के साथ
मान लीजिए नेट प्रॉफिट 13,500 मिलियन, नेट एसेट्स 169,006 मिलियन, 27,902 (दस-हज़ार) शेयर, डिविडेंड 20 और प्राइस 1,137 है: तो शेयर = 279,020,000। EPS = \(13{,}500{,}000{,}000 / 279{,}020{,}000 = 48.38\)। BPS = \(605.71\)। PER = \(1137 / 48.38 = 23.50x\)। PBR = \(1137 / 605.71 = 1.88x\)। यील्ड = \(20 / 1137 \times 100 = 1.76\%\)। पेआउट = \(20 / 48.38 \times 100 = 41.34\%\)।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
PER या EPS नेगेटिव क्यों आ सकता है? अगर कंपनी को घाटे का अनुमान है, तो नेट प्रॉफिट नेगेटिव होगा और EPS भी नेगेटिव हो जाएगा, जिससे PER और पेआउट रेशियो बेमानी हो जाते हैं — यह टूल इन्हें छुपाने के बजाय ईमानदारी से दिखाता है।
अगर शेयरों की संख्या या प्राइस शून्य हो तो? शून्य से भाग देने से बचाव किया गया है; संबंधित मेट्रिक खाली/शून्य लौटाता है ताकि नतीजा हमेशा सही बना रहे।
क्या यह निवेश सलाह है? नहीं। PER, PBR और डिविडेंड यील्ड का इस्तेमाल अक्सर यह आँकने के लिए होता है कि कोई शेयर तुलनात्मक रूप से सस्ता दिख रहा है या नहीं, लेकिन यहाँ दिए गए नतीजे केवल जानकारी के लिए हैं।
