Калькулятор ожидаемой доходности портфеля

Введите расчет

Укажите для каждого актива его долю в портфеле (%) и ожидаемую доходность (%).

Доля актива 1 (%)

Ожидаемая доходность актива 1 (%)

Доля актива 2 (%)

Ожидаемая доходность актива 2 (%)

Доля актива 3 (%)

Ожидаемая доходность актива 3 (%)

Доля актива 4 (%)

Ожидаемая доходность актива 4 (%)

Результатов

Ожидаемая доходность портфеля

6,4%

средневзвешенное значение по всем активам

Суммарный вес	100%
Сумма (Вес × Доходность)	640

Что такое ожидаемая доходность портфеля?

Ожидаемая доходность портфеля, которую обозначают \(E(R_p)\), — это прогнозируемая средневзвешенная доходность всех входящих в него активов. Каждый актив вносит вклад пропорционально своей доле в портфеле. Это одно из базовых понятий современной портфельной теории: инвесторы используют его, чтобы заранее оценить потенциальную доходность и сравнить разные варианты распределения капитала ещё до того, как вложить деньги.

Как пользоваться калькулятором

Укажите для каждого актива его долю в портфеле (в процентах) и ожидаемую доходность (тоже в процентах) — всего можно ввести до четырёх активов. В идеале сумма весов должна составлять 100%, но если это не так, калькулятор автоматически нормирует результат: делит взвешенную сумму на сумму весов, поэтому вы всегда получаете корректное средневзвешенное значение. Неиспользуемые строки оставьте со значением 0.

Разбор формулы

Основное уравнение выглядит так:

$$E(R_p) = \sum w_i \times E(R_i)$$

где \(w_i\) — вес актива i, а \(E(R_i)\) — его ожидаемая доходность. Вы умножаете вес каждого актива на его ожидаемую доходность, а затем складываете все произведения. Если веса заданы в процентах и в сумме дают 100, итог сразу читается как доходность в процентах.

Реклама

Вес каждого актива умножается на его ожидаемую доходность, а сумма даёт ожидаемую доходность портфеля.

Пример расчёта

Допустим, 60% портфеля вложено в акции с ожидаемой доходностью 8%, а 40% — в облигации с доходностью 4%. Расчёт такой:

$$(0{,}60 \times 8) + (0{,}40 \times 4) = 4{,}8 + 1{,}6 = 6{,}4\%$$

Ожидаемая доходность портфеля составит 6,4% за период — выше, чем по одним облигациям, но ниже, чем по одним акциям, что отражает смешанный состав.

Сумма весов всех активов в портфеле должна составлять 100%.

Частые вопросы

Должны ли веса в сумме давать ровно 100%? В идеале — да, но калькулятор нормирует данные автоматически, поэтому даже если сумма равна, скажем, 90%, он всё равно выдаст правильное средневзвешенное значение.

Учитывает ли расчёт риск? Нет — ожидаемая доходность не принимает во внимание волатильность и корреляцию. Чтобы оценить риск, нужно дополнительно рассчитать стандартное отклонение портфеля.

Гарантирована ли ожидаемая доходность? Нет. Это оценка, взвешенная по вероятностям; фактическая доходность будет колебаться вокруг неё.