ポートフォリオの期待収益率とは？
ポートフォリオの期待収益率（記号では \(E(R_p)\) と表記します）とは、保有するすべての資産の期待リターンを加重平均した、見込みの収益率のことです。各資産は、ポートフォリオ全体に占める割合に応じてリターンに貢献します。これは現代ポートフォリオ理論（MPT）における最も基本的な概念のひとつで、投資家が資金を投じる前にパフォーマンスを予測し、資産配分（アセットアロケーション）の選択肢を比較するために用いられます。
この計算ツールの使い方
保有する各資産について、ポートフォリオに占めるウェイト（％）と期待収益率（％）を入力します。最大4資産まで対応しています。ウェイトの合計は100％になるのが理想ですが、もし100％にならなくても、本ツールは加重合計をウェイトの総和で割って自動的に正規化（ノーマライズ）するため、常に意味のある加重平均が得られます。使わない資産の行は0のままにしておいてください。
計算式の解説
基本となる式は $$E(R_p) = \sum w_i \times E(R_i)$$ です。ここで \(w_i\) は資産 i のウェイト、\(E(R_i)\) はその期待収益率を表します。各資産のウェイトに期待収益率を掛け、それらの積をすべて足し合わせます。ウェイトを合計100％となる百分率で表していれば、計算結果はそのままパーセント表示のリターンとして読み取れます。
計算例
たとえば、期待リターン8％の株式を60％、期待リターン4％の債券を40％保有しているとします。計算は $$(0.60 \times 8) + (0.40 \times 4) = 4.8 + 1.6 = 6.4\%$$ となります。このポートフォリオの期待収益率は1期間あたり6.4％で、債券単独より高く株式単独より低い水準となり、両者を組み合わせた結果が反映されています。
よくある質問（FAQ）
ウェイトは必ず合計100％にしなければなりませんか？ 理想的には100％ですが、本ツールは自動で正規化するため、たとえば合計が90％であっても正しい加重平均を返します。
リスクは考慮されていますか？ いいえ。期待収益率はボラティリティ（変動性）や相関を考慮しません。リスクを評価するには、別途ポートフォリオの標準偏差を計算する必要があります。
期待収益率は保証されたリターンですか？ いいえ。これはあくまで確率で重み付けした見込み値であり、実際のリターンはその前後で変動します。
