Qu'est-ce que le rendement espéré d'un portefeuille ?
Le rendement espéré d'un portefeuille, noté \(E(R_p)\), correspond à la moyenne pondérée anticipée des rendements de tous les actifs qui le composent. Chaque actif y contribue à hauteur de la part qu'il représente dans l'ensemble. Il s'agit de l'un des concepts les plus fondamentaux de la théorie moderne du portefeuille : les investisseurs s'en servent pour anticiper la performance et comparer différents choix d'allocation avant d'engager leur capital.
Comment utiliser ce calculateur
Renseignez le poids dans le portefeuille (en pourcentage) et le rendement espéré (en pourcentage) de chaque actif que vous détenez — jusqu'à quatre. Idéalement, la somme des poids devrait atteindre 100 %, mais si ce n'est pas le cas, le calculateur normalise automatiquement le résultat en divisant le total pondéré par la somme de vos poids : vous obtenez ainsi toujours une moyenne pondérée cohérente. Laissez les lignes des actifs non utilisés à 0.
La formule expliquée
L'équation de base est $$E(R_p) = \sum w_i \times E(R_i),$$ où \(w_i\) désigne le poids de l'actif i et \(E(R_i)\) son rendement espéré. On multiplie le poids de chaque actif par son rendement espéré, puis on additionne l'ensemble des produits obtenus. Si les poids sont exprimés en pourcentages dont la somme vaut 100, le résultat se lit directement comme un rendement en pourcentage.
Exemple chiffré
Supposons que vous déteniez 60 % en actions dont le rendement espéré est de 8 % et 40 % en obligations dont le rendement espéré est de 4 %. Le calcul est le suivant : $$(0{,}60 \times 8) + (0{,}40 \times 4) = 4{,}8 + 1{,}6 = 6{,}4\ \%.$$ Le portefeuille devrait donc rapporter 6,4 % par période — un rendement supérieur à celui des obligations seules mais inférieur à celui des actions seules, ce qui reflète bien le mélange des deux.
FAQ
La somme de mes poids doit-elle faire exactement 100 % ? Idéalement oui, mais cet outil applique une normalisation automatique : même si vos poids totalisent par exemple 90 %, il renvoie quand même une moyenne pondérée correcte.
Cet outil prend-il en compte le risque ? Non. Le rendement espéré ignore la volatilité et les corrélations. Pour mesurer le risque, il faudrait aussi calculer l'écart-type du portefeuille.
Le rendement espéré est-il garanti ? Non. Il s'agit d'une estimation pondérée par les probabilités ; les rendements réels fluctueront autour de cette valeur.
