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結果

投資組合預期報酬率

6.4%

所有資產的加權平均

權重總和	100%
（權重 × 報酬率）總和	640

什麼是投資組合預期報酬率？

投資組合的預期報酬率，符號寫作 $E(R_p)$，指的是組合中所有資產報酬率的加權平均值。每項資產依其在組合中所占的比重，貢獻相對應的報酬。這是現代投資組合理論中最核心的觀念之一，投資人常用它在實際投入資金前，預估績效並比較不同的配置方案。

如何使用這個計算機

請為每一項持有的資產（最多四項）填入投資組合權重（以百分比表示）與預期報酬率（以百分比表示）。理想情況下，所有權重的總和應為 100%；不過即使加總不等於 100%，計算機也會自動將加權總額除以權重總和進行標準化，讓你隨時都能得到合理的加權平均結果。沒有使用到的資產列，請保持為 0。

公式說明

核心公式為 $$E(R_p) = \sum w_i \times E(R_i)$$ 其中 $w_i$ 代表第 i 項資產的權重，$E(R_i)$ 則是該資產的預期報酬率。做法是把每項資產的權重乘上它的預期報酬率，再將所有乘積相加。若權重以百分比表示且總和為 100，計算結果就能直接讀作百分比報酬率。

展示投資組合權重與資產報酬率合併為單一加權平均預期報酬率的示意圖 — 每項資產的權重乘以其預期報酬率，再加總即得到投資組合的預期報酬率。

實際範例

假設你將 60% 的資金配置在預期報酬率 8% 的股票，另外 40% 配置在預期報酬率 4% 的債券。計算方式為 $$(0.60 \times 8) + (0.40 \times 4) = 4.8 + 1.6 = 6.4\%$$ 也就是說，這個投資組合每期的預期報酬率為 6.4%──高於純持有債券、低於純持有股票，正好反映出兩者搭配後的折衷結果。