CAGR Nedir?
Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (İngilizce kısaltmasıyla CAGR), bir yatırımın her yıl istikrarlı bir tempoda büyüyüp yıllık olarak bileşiklenseydi ulaşacağı sabit büyüme oranıdır. Gerçek getiriler yıldan yıla genellikle dalgalı olduğundan, CAGR bu inişli çıkışlı sonuçları tek ve kolayca karşılaştırılabilir bir orana indirger. Hisse senetleri, yatırım fonları, şirket cirosu ve zaman içinde değişen her türlü değeri değerlendirmek için yaygın olarak kullanılır.
Bu Aracı Nasıl Kullanırsınız?
Üç değer girmeniz yeterli: başlangıç değeri (yatırımın en başta ne ettiği), bitiş değeri (şu an ne ettiği) ve ikisi arasındaki yıl sayısı. Hesaplayıcı size yıllık yüzde olarak CAGR'ı, tüm dönem boyunca elde edilen toplam büyümeyi ve mutlak kazanç tutarını gösterir.
Formül Nasıl İşliyor?
CAGR şu şekilde hesaplanır:
$$\text{CAGR} = \left(\left(\frac{\text{Bitiş Değeri}}{\text{Başlangıç Değeri}}\right)^{\frac{1}{\text{Yıl}}} - 1\right) \times 100\%$$Bitiş değerini başlangıç değerine böldüğünüzde toplam büyüme katsayısına ulaşırsınız. Bunu 1 bölü yıl sayısı üssüne yükseltmek, tek bir yıla denk gelen büyüme katsayısını verir; ardından 1 çıkararak bu katsayıyı bir büyüme oranına dönüştürürsünüz. Yüzde olarak ifade etmek için 100 ile çarpın.
Örnek Hesaplama
Diyelim ki 10.000 $ yatırdınız ve bu tutar 5 yılda 19.000 $'a yükseldi. Bu durumda $$\text{CAGR} = \left(\frac{19.000}{10.000}\right)^{1/5} - 1 = (1{,}9)^{0{,}2} - 1 \approx 1{,}13703 - 1 = 0{,}13703,$$ yani yaklaşık olarak yıllık %13,70 demektir. Toplam büyüme %90, mutlak kazanç ise 9.000 $ olmuştur.
Sıkça Sorulan Sorular
CAGR oynaklığı hesaba katar mı? Hayır. CAGR, büyümenin pürüzsüz ve istikrarlı olduğunu varsayar; yol boyunca yaşanan iniş çıkışları görmezden gelir. Oynaklığı ölçmek için standart sapma gibi risk göstergelerini kullanmalısınız.
CAGR negatif olabilir mi? Evet. Bitiş değeri başlangıç değerinden düşükse CAGR negatif çıkar; bu da ortalama yıllık bir değer kaybına işaret eder.
CAGR, ortalama getiriyle aynı şey mi? Tam olarak değil. Yıllık getirilerin basit ortalaması büyümeyi olduğundan yüksek gösterebilir; CAGR (bir geometrik ortalama) ise gerçek bileşik sonucu yansıtır ve çok daha doğru bir ölçüttür.
