CAGR là gì?
CAGR (Compound Annual Growth Rate – Tỷ lệ tăng trưởng kép hằng năm) là mức tăng trưởng đều đặn mà một khoản đầu tư đạt được mỗi năm nếu nó tăng trưởng ổn định và được cộng dồn lãi kép hằng năm. Trên thực tế, lợi nhuận thường lên xuống thất thường qua từng năm, nên CAGR giúp "làm mượt" những biến động đó thành một con số duy nhất, dễ dàng so sánh. Đây là chỉ số được dùng phổ biến để đánh giá cổ phiếu, quỹ mở, doanh thu doanh nghiệp và bất kỳ giá trị nào thay đổi theo thời gian.
Cách sử dụng công cụ này
Bạn chỉ cần nhập ba con số: giá trị ban đầu (khoản đầu tư trị giá bao nhiêu lúc bắt đầu), giá trị cuối kỳ (trị giá bao nhiêu ở hiện tại) và số năm giữa hai thời điểm đó. Công cụ sẽ trả về CAGR dưới dạng phần trăm mỗi năm, kèm theo mức tăng trưởng tổng trong suốt giai đoạn và phần lợi nhuận tuyệt đối tính bằng tiền.
Giải thích công thức
CAGR được tính như sau:
$$\text{CAGR} = \left(\left(\frac{\text{Giá trị cuối kỳ}}{\text{Giá trị ban đầu}}\right)^{\frac{1}{\text{Số năm}}} - 1\right) \times 100\%$$
Lấy giá trị cuối kỳ chia cho giá trị ban đầu ta được hệ số tăng trưởng tổng. Nâng hệ số này lên lũy thừa 1 chia cho số năm sẽ cho ra hệ số tăng trưởng tương đương trong một năm, và trừ đi 1 để chuyển hệ số đó thành tỷ lệ tăng trưởng. Nhân với 100 để biểu diễn dưới dạng phần trăm.
Ví dụ minh họa
Giả sử bạn đầu tư 10.000 USD và sau 5 năm khoản này tăng lên 19.000 USD. Khi đó $$\text{CAGR} = \left(\frac{19{.}000}{10{.}000}\right)^{1/5} - 1 = (1{,}9)^{0{,}2} - 1 \approx 1{,}13703 - 1 = 0{,}13703,$$ tức khoảng 13,70% mỗi năm. Mức tăng trưởng tổng là 90%, còn lợi nhuận tuyệt đối là 9.000 USD.
Câu hỏi thường gặp
CAGR có tính đến biến động không? Không. CAGR giả định mức tăng trưởng đều đặn, ổn định và bỏ qua những lần lên xuống trong suốt chặng đường. Để đánh giá mức độ biến động, bạn nên dùng độ lệch chuẩn hoặc các chỉ số rủi ro khác.
CAGR có thể âm không? Có. Nếu giá trị cuối kỳ thấp hơn giá trị ban đầu, CAGR sẽ mang giá trị âm, cho thấy khoản đầu tư suy giảm bình quân mỗi năm.
CAGR có giống lợi nhuận trung bình không? Không hẳn. Lấy trung bình cộng đơn giản của lợi nhuận từng năm có thể "thổi phồng" mức tăng trưởng; trong khi CAGR (một dạng trung bình nhân) phản ánh đúng kết quả lãi kép thực tế và là thước đo chính xác hơn.
