Что такое CAGR?
CAGR (Compound Annual Growth Rate) — это среднегодовой темп роста, то есть постоянная скорость, с которой росли бы инвестиции, если бы они увеличивались равномерно из года в год с ежегодной капитализацией. В реальности доходность редко бывает одинаковой каждый год, поэтому CAGR «сглаживает» эти колебания и сводит их к одной понятной цифре, удобной для сравнения. Этот показатель широко применяют при оценке акций, паевых фондов, выручки бизнеса и любой величины, которая меняется со временем.
Как пользоваться калькулятором
Введите три значения: начальную стоимость (сколько стоила инвестиция в начале), конечную стоимость (сколько она стоит сейчас) и количество лет между этими двумя моментами. Калькулятор покажет CAGR в виде годовой процентной ставки, а также суммарный рост за весь период и абсолютную прибыль в денежном выражении.
Разбор формулы
CAGR рассчитывается так:
$$\text{CAGR} = \left(\left(\frac{\text{Конечная стоимость}}{\text{Начальная стоимость}}\right)^{\frac{1}{\text{Число лет}}} - 1\right)$$
Деление конечной стоимости на начальную даёт общий коэффициент роста. Возведение его в степень, равную единице, делённой на число лет, показывает эквивалентный коэффициент роста за один год, а вычитание единицы превращает этот коэффициент в темп роста. Умножьте результат на 100, чтобы получить процент.
Пример расчёта
Допустим, вы вложили 10 000 $, и за 5 лет эта сумма выросла до 19 000 $. Тогда $$\text{CAGR} = \left(\frac{19\,000}{10\,000}\right)^{1/5} - 1 = (1{,}9)^{0{,}2} - 1 \approx 1{,}13703 - 1 = 0{,}13703,$$ то есть около 13,70 % в год. Суммарный рост составил 90 %, а абсолютная прибыль — 9 000 $.
Частые вопросы
Учитывает ли CAGR волатильность? Нет. CAGR исходит из равномерного, плавного роста и не учитывает взлёты и падения внутри периода. Для оценки волатильности используйте стандартное отклонение или другие меры риска.
Может ли CAGR быть отрицательным? Да. Если конечная стоимость меньше начальной, CAGR будет отрицательным — это означает среднегодовое снижение стоимости.
CAGR — это то же самое, что средняя доходность? Не совсем. Простое среднее арифметическое годовых доходностей может завышать рост; CAGR (среднее геометрическое) отражает реальный результат с учётом капитализации и считается более точным показателем.
