FCFE (इक्विटी को मुफ्त नकदी प्रवाह) कैलकुलेटर

गणना दर्ज करें

नेट इनकम ($)

Depreciation & Amortization ($)

कैपिटल एक्सपेंडिचर (कैपेक्स) ($)

वर्किंग कैपिटल में बदलाव ($)

नेट उधारी ($)

परिणाम

इक्विटी को मुफ्त नकदी प्रवाह

$95,000

इक्विटी धारकों के लिए उपलब्ध नकदी

घटक	राशि
नेट इनकम	$100,000
+ Depreciation & Amortization	$20,000
− कैपिटल एक्सपेंडिचर	$30,000
− वर्किंग कैपिटल में बदलाव	$10,000
+ नेट उधारी	$15,000

इक्विटी को मुफ्त नकदी प्रवाह (FCFE) क्या है?

इक्विटी को मुफ्त नकदी प्रवाह (Free Cash Flow to Equity, FCFE) वह नकदी है जो किसी कंपनी के पास अपने इक्विटी शेयरधारकों को बाँटने के लिए बचती है — यानी सभी परिचालन खर्च, फिक्स्ड एसेट्स व वर्किंग कैपिटल में दोबारा निवेश, और कर्ज से जुड़े नकदी प्रवाह का हिसाब लगाने के बाद। विश्लेषक इक्विटी वैल्यूएशन में FCFE का इस्तेमाल करते हैं — अनुमानित FCFE को इक्विटी की लागत (cost of equity) पर डिस्काउंट करने से कंपनी की इक्विटी वैल्यू का अनुमान मिलता है, जो FCFE डिस्काउंटेड कैश फ्लो मॉडल का आधार है।

इस कैलकुलेटर का उपयोग कैसे करें

पाँच आँकड़े दर्ज करें, जो आमतौर पर कंपनी के इनकम स्टेटमेंट और कैश फ्लो स्टेटमेंट से लिए जाते हैं: नेट इनकम, डेप्रिसिएशन व एमॉर्टाइज़ेशन, कैपिटल एक्सपेंडिचर (कैपेक्स), नेट वर्किंग कैपिटल में बदलाव, और नेट उधारी (नया लिया गया कर्ज घटा चुकाया गया कर्ज)। कैलकुलेटर तुरंत FCFE निकालकर देता है और हर घटक को अलग-अलग दिखाता है ताकि आप नतीजे की जाँच कर सकें। जहाँ ज़रूरी हो वहाँ ऋणात्मक (negative) मान डालें — उदाहरण के लिए, वर्किंग कैपिटल में कमी को ऋणात्मक बदलाव के रूप में दर्ज करें।

फ़ॉर्मूला समझें

FCFE का मानक समीकरण इस प्रकार है:

$$\text{FCFE} = \text{नेट इनकम} + \text{डेप्रिसिएशन व एमॉर्टाइज़ेशन} - \text{कैपेक्स} - \text{वर्किंग कैपिटल में बदलाव} + \text{नेट उधारी}$$

डेप्रिसिएशन को वापस जोड़ा जाता है क्योंकि यह एक नॉन-कैश खर्च है जिसने नेट इनकम को कम किया था। कैपेक्स और वर्किंग कैपिटल में बढ़ोतरी नकदी खर्च करती है, इसलिए इन्हें घटाया जाता है। नेट उधारी को जोड़ा जाता है क्योंकि लिया गया कर्ज इक्विटी धारकों के लिए नकदी उपलब्ध कराता है (और चुकाया गया कर्ज इसे घटाता है)।

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FCFE builds from net income by adding D&A and net borrowing while subtracting CapEx and the change in working capital.

उदाहरण के साथ गणना

मान लीजिए कोई कंपनी $100,000 की नेट इनकम, $20,000 का डेप्रिसिएशन, $30,000 का कैपेक्स, वर्किंग कैपिटल में $10,000 की बढ़ोतरी, और $15,000 की नेट उधारी दर्ज करती है। तब $$\text{FCFE} = 100{,}000 + 20{,}000 - 30{,}000 - 10{,}000 + 15{,}000 = \$95{,}000$$ यह $95,000 वह नकदी है जो सैद्धांतिक रूप से परिचालन को नुकसान पहुँचाए बिना शेयरधारकों को दी जा सकती है।

A worked example: each input contributes a segment that sums to the final FCFE figure.

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल

FCFE और FCFF में क्या अंतर है? Free Cash Flow to the Firm (FCFF) वह नकदी है जो सभी पूँजी प्रदाताओं (कर्ज और इक्विटी दोनों) के लिए उपलब्ध होती है, जबकि FCFE सिर्फ़ वह है जो कर्ज से जुड़े नकदी प्रवाह के बाद इक्विटी धारकों के लिए बचती है।

ऋणात्मक (negative) FCFE का क्या मतलब है? ऋणात्मक FCFE दर्शाता है कि कंपनी शेयरधारकों के लिए जितनी नकदी पैदा करती है, उससे ज़्यादा खर्च कर रही है — अक्सर भारी पुनर्निवेश या कर्ज चुकाने के कारण, जो तेज़ी से बढ़ती कंपनियों में आम है।

इनपुट कहाँ से मिलेंगे? नेट इनकम इनकम स्टेटमेंट से आती है; डेप्रिसिएशन, कैपेक्स, वर्किंग कैपिटल में बदलाव और नेट उधारी कैश फ्लो स्टेटमेंट से आते हैं।