लीवर्ड फ्री कैश फ्लो कैलकुलेटर

गणना दर्ज करें

EBITDA ($)

वर्किंग कैपिटल में बदलाव ($)

कैपिटल एक्सपेंडिचर / CapEx ($)

अनिवार्य कर्ज़ भुगतान ($)

परिणाम

लीवर्ड फ्री कैश फ्लो

$600,000

इक्विटी शेयरधारकों के लिए उपलब्ध नकदी

EBITDA	$1,000,000
घटाएँ: वर्किंग कैपिटल में बदलाव	$50,000
घटाएँ: कैपिटल एक्सपेंडिचर	$200,000
घटाएँ: अनिवार्य कर्ज़ भुगतान	$150,000

लीवर्ड फ्री कैश फ्लो क्या है?

लीवर्ड फ्री कैश फ्लो (LFCF) वह नकदी है जो किसी कंपनी के पास अपनी सभी परिचालन, निवेश और अनिवार्य कर्ज़ संबंधी ज़िम्मेदारियाँ पूरी करने के बाद बचती है। चूँकि इसकी गणना कर्ज़ की किस्तों के बाद की जाती है, यह वही नकदी दर्शाता है जो वास्तव में इक्विटी शेयरधारकों के लिए उपलब्ध होती है — डिविडेंड, शेयर बायबैक या दोबारा निवेश के लिए। इसके उलट, अनलीवर्ड फ्री कैश फ्लो की गणना किसी भी कर्ज़ भुगतान से पहले की जाती है।

इस कैलकुलेटर का इस्तेमाल कैसे करें

कंपनी के वित्तीय विवरणों से चार आँकड़े दर्ज करें: EBITDA (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई), नेट वर्किंग कैपिटल में बदलाव, कैपिटल एक्सपेंडिचर (CapEx), और उस अवधि के अनिवार्य कर्ज़ भुगतान। कैलकुलेटर EBITDA में से इन तीनों नकद बहिर्वाहों को घटाकर तुरंत लीवर्ड फ्री कैश फ्लो बता देता है।

फॉर्मूला समझें

यहाँ इस्तेमाल किया गया मॉडल है:

$$\text{LFCF} = \text{EBITDA} - \text{Change in WC} - \text{CapEx} - \text{Debt Payments}$$

वर्किंग कैपिटल में बढ़ोतरी नकदी को रोक लेती है (इसलिए इसे घटाया जाता है), जबकि CapEx और अनिवार्य कर्ज़ की किस्तें स्पष्ट रूप से नकद बहिर्वाह हैं। धनात्मक LFCF अच्छे नकदी सृजन का संकेत है; ऋणात्मक आँकड़े का मतलब है कि कारोबार अपनी ज़िम्मेदारियाँ निभाने के लिए नकदी खर्च कर रहा है।

LFCF यानी EBITDA में से कार्यशील पूंजी परिवर्तन, CapEx और अनिवार्य ऋण भुगतान घटाकर।

हल किया हुआ उदाहरण

मान लीजिए कोई कंपनी $1,000,000 का EBITDA, $50,000 की वर्किंग कैपिटल बढ़ोतरी, $200,000 का CapEx, और $150,000 के अनिवार्य कर्ज़ भुगतान दर्ज करती है। तब:

$$\text{LFCF} = 1{,}000{,}000 - 50{,}000 - 200{,}000 - 150{,}000 = \mathbf{\$600{,}000}$$

कंपनी ने उस अवधि के दौरान इक्विटी शेयरधारकों के लिए $600,000 की नकदी तैयार की।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल

LFCF, अनलीवर्ड फ्री कैश फ्लो से कैसे अलग है? अनलीवर्ड फ्री कैश फ्लो की गणना कर्ज़ भुगतान और ब्याज से पहले होती है, जो सभी पूँजी प्रदाताओं के लिए उपलब्ध नकदी दर्शाता है; जबकि लीवर्ड फ्री कैश फ्लो कर्ज़ चुकाने के बाद बचता है और इक्विटी शेयरधारकों का होता है।

वर्किंग कैपिटल में बदलाव को क्यों घटाया जाता है? वर्किंग कैपिटल में बढ़ोतरी (जैसे बढ़ते देनदार या इन्वेंटरी) नकदी खपा देती है, इसलिए यह फ्री कैश फ्लो को घटा देती है। अगर वर्किंग कैपिटल घटती है, तो ऋणात्मक संख्या दर्ज करें ताकि वह नकदी वापस जुड़ जाए।

क्या LFCF ऋणात्मक हो सकता है? हाँ। भारी CapEx या बड़े कर्ज़ भुगतान LFCF को शून्य से नीचे ले जा सकते हैं, जो संकेत देता है कि कंपनी को बाहरी वित्तपोषण की ज़रूरत पड़ सकती है।