परिचालन लीवरेज की डिग्री क्या है?
डिग्री ऑफ ऑपरेटिंग लीवरेज (DOL) यह बताती है कि बिक्री में बदलाव होने पर किसी कंपनी की परिचालन आय (EBIT) कितनी संवेदनशील है। अगर DOL ज़्यादा है, तो इसका मतलब है कि राजस्व में थोड़े-से प्रतिशत बदलाव से परिचालन लाभ में बड़ा प्रतिशत बदलाव आता है — यह परिवर्तनशील लागत की तुलना में ऊँची स्थिर लागत का संकेत है। वहीं कम DOL एक लचीली, परिवर्तनशील लागत संरचना दर्शाता है, जिसमें मुनाफ़ा स्थिर तो रहता है पर उतना तेज़ी से नहीं बढ़ता।
इस कैलकुलेटर का उपयोग कैसे करें
अपनी बेची गई यूनिट की संख्या, प्रति यूनिट बिक्री मूल्य, प्रति यूनिट परिवर्तनशील लागत और कुल स्थिर लागत दर्ज करें। कैलकुलेटर आपके लिए योगदान मार्जिन, परिचालन आय और इनसे निकलने वाला DOL गुणक निकाल देगा। DOL का 3 होना यह दर्शाता है कि बिक्री में 10% की बढ़ोतरी से परिचालन आय लगभग 30% बढ़ जाएगी।
फ़ॉर्मूला आसान शब्दों में
DOL = योगदान मार्जिन ÷ परिचालन आय। योगदान मार्जिन निकालने के लिए: (मूल्य − परिवर्तनशील लागत) × यूनिट। परिचालन आय (EBIT) = योगदान मार्जिन − कुल स्थिर लागत। चूँकि स्थिर लागत भाजक (denominator) में बैठती है, इसलिए आप जितनी ज़्यादा स्थिर लागत उठाएँगे, लीवरेज उतना ही ऊँचा होगा।
$$\text{DOL} = \frac{\text{CM}}{\text{CM} - \text{Fixed Costs}}$$ $$\text{where}\quad \text{CM} = \left(\text{Price} - \text{Variable Cost}\right) \times \text{Units Sold}$$
हल किया हुआ उदाहरण
मान लीजिए आप 10,000 यूनिट $50 प्रति यूनिट के हिसाब से बेचते हैं, जिनकी परिवर्तनशील लागत $30 प्रति यूनिट है और स्थिर लागत $100,000 है। योगदान मार्जिन \(= (50 - 30) \times 10{,}000 = \$200{,}000\)। परिचालन आय \(= 200{,}000 - 100{,}000 = \$100{,}000\)। $$\text{DOL} = \frac{200{,}000}{100{,}000} = \mathbf{2.0\times}$$ यानी बिक्री में 10% की बढ़ोतरी से परिचालन आय लगभग 20% बढ़नी चाहिए।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
ज़्यादा DOL अच्छा है या बुरा? यह स्थिति पर निर्भर करता है। बिक्री बढ़ने पर ऊँचा लीवरेज मुनाफ़े को कई गुना बढ़ा देता है, लेकिन बिक्री गिरने पर यही नुकसान को भी कई गुना बढ़ाकर जोखिम बढ़ा देता है।
अगर परिचालन आय शून्य या नकारात्मक हो तो? ब्रेक-ईवन बिंदु पर परिचालन आय शून्य होती है और DOL अपरिभाषित हो जाता है (यह अनंत की ओर बढ़ जाता है); ब्रेक-ईवन से नीचे यह अनुपात नकारात्मक हो जाता है।
DOL और वित्तीय लीवरेज में क्या फ़र्क है? परिचालन लीवरेज स्थिर परिचालन लागतों से जुड़ा है, जबकि वित्तीय लीवरेज स्थिर वित्तीय लागतों — जैसे कर्ज़ पर ब्याज — से जुड़ा होता है।
