Что такое комбинированный коэффициент?
Комбинированный коэффициент (combined ratio) — главный показатель рентабельности для страховщиков имущества и ответственности. Он отражает суммарные затраты по андеррайтингу — понесённые убытки (выплаты по претензиям) плюс операционные расходы — в процентах от заработанной премии. Значение ниже 100% означает, что страховщик получил прибыль непосредственно от страховой деятельности; выше 100% — что выплаты и расходы превысили собранную премию, и компания вынуждена опираться на инвестиционный доход, чтобы оставаться прибыльной.
Как пользоваться калькулятором
Введите три значения за период: понесённые убытки (выплаты плюс изменение резервов), расходы (комиссии, администрирование, аквизиционные издержки) и заработанную премию (часть премии, относящуюся к уже предоставленному покрытию). Калькулятор покажет комбинированный коэффициент и обе его составляющие — коэффициент убыточности и коэффициент расходов.
Разбор формулы
$$\text{Комбинированный коэффициент} = \frac{\text{Понесённые убытки} + \text{Расходы}}{\text{Заработанная премия}} \times 100\%$$ Иначе говоря, это сумма коэффициента убыточности (убытки ÷ премия) и коэффициента расходов (расходы ÷ премия). Это так называемый «торговый» (trade basis) комбинированный коэффициент, который чаще всего приводится в финансовой отчётности.
Пример расчёта
У страховщика 650 000 $ понесённых убытков, 300 000 $ расходов и 1 000 000 $ заработанной премии. Коэффициент убыточности \(= 650\,000 \div 1\,000\,000 = 65\%\). Коэффициент расходов \(= 300\,000 \div 1\,000\,000 = 30\%\). Комбинированный коэффициент \(= 65\% + 30\% =\) 95%, что означает 5 центов прибыли от андеррайтинга на каждый доллар премии.
Частые вопросы
Чем ниже коэффициент, тем лучше? Да. Чем ниже значение, тем большая доля каждого рубля (или доллара) премии остаётся как прибыль от андеррайтинга.
Может ли коэффициент превышать 100% и всё равно быть приемлемым? Да — страховщики с высокой доходностью инвестиций могут работать выше 100% и при этом оставаться прибыльными в целом.
Какое значение считается хорошим? Стабильно ниже 100% — отличный результат; среднеотраслевое значение в долгосрочной перспективе обычно держится около 95–105%.
