ما هي النسبة المجمعة؟
تُعد النسبة المجمعة (Combined Ratio) المؤشر الأهم لقياس ربحية شركات التأمين على الممتلكات والحوادث. فهي تقيس إجمالي تكاليف الاكتتاب — أي الخسائر المتكبدة (المطالبات) مضافًا إليها المصاريف التشغيلية — كنسبة مئوية من الأقساط المكتسبة. فإذا كانت النسبة المجمعة أقل من 100% فهذا يعني أن الشركة حققت ربحًا اكتتابيًا، أما إذا تجاوزت 100% فيعني ذلك أن ما دفعته من مطالبات ومصاريف فاق ما حصّلته من أقساط، وأنها تعتمد على عوائد استثماراتها للحفاظ على ربحيتها.
كيفية استخدام الحاسبة
أدخل ثلاثة أرقام لفترة محددة: الخسائر المتكبدة (المطالبات المدفوعة إضافة إلى التغيّر في الاحتياطيات)، والمصاريف (العمولات والمصاريف الإدارية وتكاليف الاستحواذ)، والأقساط المكتسبة (الأقساط المقابلة للتغطية المقدَّمة فعليًا). تعرض لك الحاسبة النسبة المجمعة إلى جانب مكوّنيها — نسبة الخسائر ونسبة المصاريف.
شرح المعادلة
$$\text{Combined Ratio} = \frac{\text{Incurred Losses} + \text{Expenses}}{\text{Earned Premium}} \times 100\%$$ وبصيغة أخرى، فهي حاصل جمع نسبة الخسائر (الخسائر ÷ الأقساط) مع نسبة المصاريف (المصاريف ÷ الأقساط). وهذه هي النسبة المجمعة على «أساس التداول» (trade basis) التي يكثر ذكرها في القوائم المالية.
مثال تطبيقي
لنفترض أن شركة تأمين لديها 650,000 دولار خسائر متكبدة، و300,000 دولار مصاريف، و1,000,000 دولار أقساط مكتسبة. نسبة الخسائر \(= 650{,}000 \div 1{,}000{,}000 = 65\%\). نسبة المصاريف \(= 300{,}000 \div 1{,}000{,}000 = 30\%\). وبذلك تكون النسبة المجمعة:
$$\text{Combined Ratio} = 65\% + 30\% = \mathbf{95\%}$$
أي أن الشركة تحقق ربحًا اكتتابيًا قدره 5 سنتات عن كل دولار من الأقساط.
الأسئلة الشائعة
هل كلما انخفضت النسبة المجمعة كان ذلك أفضل؟ نعم. فانخفاض النسبة يعني الاحتفاظ بنصيب أكبر من كل دولار من الأقساط كربح اكتتابي.
هل يمكن أن تتجاوز النسبة المجمعة 100% وتظل مقبولة؟ نعم — فالشركات التي تحقق عوائد استثمارية قوية قد تتجاوز نسبتها 100% وتظل رابحة في المحصلة النهائية.
ما هي النسبة المجمعة الجيدة؟ أن تظل أقل من 100% باستمرار أمر ممتاز؛ أما متوسط القطاع على المدى الطويل فيتراوح عادة بين 95% و105%.
