Что такое усреднение долларовой стоимости?
Усреднение долларовой стоимости (англ. dollar-cost averaging, DCA) — это стратегия инвестирования, при которой вы вкладываете фиксированную сумму через равные промежутки времени — например, 100 $ каждый месяц — независимо от текущей цены актива. Когда цена низкая, на ту же сумму вы покупаете больше акций, а когда высокая — меньше. Со временем это сглаживает влияние волатильности, и средняя цена покупки одной акции оказывается, как правило, ниже простого среднего тех цен, по которым вы покупали. Подход одинаково работает в любой стране и валюте, просто здесь расчёты приведены в долларах ради наглядности.
Как пользоваться калькулятором
Укажите фиксированную сумму, которую вы вкладываете в каждом периоде, число периодов и цену акции в каждом периоде — последнюю введите списком через запятую. Калькулятор «покупает» акции по каждой цене, суммирует общее количество акций и общую вложенную сумму, а затем делит одно на другое, получая вашу реальную среднюю цену покупки. Дополнительно он показывает простое среднее цен, чтобы вы наглядно увидели преимущество стратегии DCA.
Разбор формулы
Средняя цена покупки одной акции равна общей вложенной сумме, делённой на общее число купленных акций:
$$\text{СредняяЦена} = \frac{\text{ОбщаяСумма}}{\displaystyle\sum \frac{\text{Вложение}}{\text{Цена}}}$$Поскольку число акций, купленных за период, равно вложению этого периода, делённому на его цену, периоды с более низкими ценами дают больше акций — и это тянет вашу среднюю цену ниже арифметического среднего цен. Именно этот эффект средней гармонической и делает стратегию DCA привлекательной.
Пример расчёта
Вы вкладываете по 100 $ в течение 4 периодов по ценам 10 $, 12,50 $, 8 $ и 11 $. Куплено акций: \(10 + 8 + 12{,}5 + 9{,}0909 = 39{,}5909\). Общая сумма вложений = 400 $. Средняя цена =
$$\frac{400}{39{,}5909} = \mathbf{10{,}10\ \$}$$что ниже простого среднего в 10,375 $.
Частые вопросы
Почему моя средняя цена ниже средней цены акции? Потому что на фиксированную сумму при низких ценах покупается больше акций, и это смещает среднюю в сторону более выгодных покупок.
Учитываются ли комиссии и дивиденды? Нет — модель описывает «чистые» регулярные покупки. Если хотите учесть комиссии, прибавьте их к сумме вложения за период.
Что будет, если число цен не совпадает с числом периодов? Калькулятор учитывает каждую корректно введённую цену, поэтому следите за тем, чтобы список совпадал с задуманным числом периодов.
