ما هي استراتيجية متوسط التكلفة الدولارية؟
متوسط التكلفة الدولارية (Dollar-Cost Averaging أو اختصارًا DCA) هو أسلوب استثماري تضخ من خلاله مبلغًا ثابتًا في فترات منتظمة — كأن تستثمر 100 دولار كل شهر مثلًا — بغض النظر عن سعر الأصل في ذلك الوقت. فعندما ينخفض السعر يشتري لك مبلغك الثابت عددًا أكبر من الأسهم، وعندما يرتفع يشتري عددًا أقل. ومع مرور الوقت تساعد هذه الطريقة على تخفيف أثر تقلبات السوق، وغالبًا ما ينتج عنها متوسط تكلفة للسهم أقل من المتوسط الحسابي البسيط للأسعار التي دفعتها.
كيفية استخدام الحاسبة
أدخل المبلغ الثابت الذي تستثمره في كل فترة، وعدد الفترات، ثم أسعار السهم في كل فترة كقائمة مفصولة بفواصل. تقوم الحاسبة بشراء الأسهم عند كل سعر، ثم تجمع إجمالي الأسهم وإجمالي المبلغ المستثمر، وتقسم أحدهما على الآخر لإيجاد متوسط التكلفة الحقيقي للسهم. كما تعرض المتوسط الحسابي البسيط للأسعار حتى تتمكن من إدراك مدى الميزة التي تمنحها هذه الاستراتيجية.
شرح المعادلة
متوسط تكلفة السهم يساوي إجمالي المبلغ المستثمر مقسومًا على إجمالي عدد الأسهم المُشتراة:
$$\text{متوسط التكلفة} = \frac{\text{إجمالي المستثمر}}{\text{إجمالي الأسهم}} = \frac{\text{المبلغ} \times N}{\displaystyle\sum_{i=1}^{N} \frac{\text{المبلغ}}{P_i}}$$وبما أن عدد الأسهم المُشتراة في أي فترة يساوي مبلغ تلك الفترة مقسومًا على سعرها، فإن الفترات ذات الأسعار المنخفضة تسهم بعدد أكبر من الأسهم — مما يسحب متوسط تكلفتك إلى ما دون المتوسط الحسابي للأسعار. هذا هو ما يُعرف بأثر «الوسط التوافقي» (Harmonic Mean)، وهو ما يجعل استراتيجية DCA جذابة.
مثال تطبيقي
لنفترض أنك استثمرت 100 دولار على مدى 4 فترات بأسعار 10 و12.50 و8 و11 دولارًا. عدد الأسهم المُشتراة: \(10 + 8 + 12.5 + 9.0909 = 39.5909\) سهمًا. إجمالي المبلغ المستثمر \(= 400\) دولار. ومن ثم يكون متوسط التكلفة \(= 400 \div 39.5909 = \)10.10 دولار، وهو أقل من المتوسط الحسابي البسيط البالغ 10.375 دولار.
الأسئلة الشائعة
لماذا يكون متوسط تكلفتي أقل من متوسط السعر؟ لأن المبلغ الثابت يشتري عددًا أكبر من الأسهم عندما تكون الأسعار منخفضة، مما يرجّح كفة متوسطك نحو عمليات الشراء الأرخص.
هل تأخذ الحاسبة في الاعتبار الرسوم أو الأرباح الموزعة؟ لا — فهي تحاكي عمليات شراء دورية «صافية». إذا أردت احتساب الرسوم، فأضفها إلى مبلغ كل فترة.
ماذا لو اختلف عدد الأسعار عن عدد الفترات؟ تحسب الحاسبة كل سعر صالح تُدخله، لذا تأكد من أن قائمتك تطابق عدد الفترات التي تقصدها.
