Borç Oranları Nedir?
Borç oranları, bir şirketin (veya hanenin) finansmanının ne kadarının borçla sağlandığını gösteren kaldıraç ölçütleridir. En yaygın iki tanesi, toplam borcu toplam varlıklarla karşılaştıran borç/varlık oranı ile toplam borcu özkaynakla karşılaştıran borç/özkaynak oranıdır. İkisi birlikte, bir bilançonun ne kadar riskli olduğunu kreditörlere ve yatırımcılara anlatır: oranlar yükseldikçe kaldıraç ve finansal risk de artar.
Bu Hesaplama Aracı Nasıl Kullanılır?
Bilançonuzdan üç rakamı girin: Toplam Borç (dahil etmek istediğiniz tüm faizli ve faizsiz yükümlülükler), Toplam Varlıklar ve Toplam Özkaynak. Hesaplama aracı her iki oranı da anında hem ondalık hem de yüzde olarak verir. Muhasebenin temel eşitliği gereği \(\text{Toplam Varlıklar} = \text{Toplam Borç} + \text{Toplam Özkaynak}\) olduğundan, üç rakam genellikle birbirini tutar.
Formülün Açıklaması
$$\text{Borç/Varlık} = \dfrac{\text{Toplam Borç}}{\text{Toplam Varlıklar}}$$ 0,4 değeri, varlıkların %40'ının borçla finanse edildiği anlamına gelir. $$\text{Borç/Özkaynak} = \dfrac{\text{Toplam Borç}}{\text{Toplam Özkaynak}}$$ 1,0 değeri, firmanın her bir birim özkaynağa karşılık bir birim borç kullandığını gösterir. Düşük değerler genellikle daha temkinli ve daha az riskli bir sermaye yapısına işaret eder.
Örnek Hesaplama
Diyelim ki bir şirketin Toplam Borcu 400.000 $, Toplam Varlıkları 1.000.000 $ ve Toplam Özkaynağı 600.000 $ olsun. $$\text{Borç/Varlık} = 400{.}000 \div 1{.}000{.}000 = 0{,}40 \ (\%40)$$ $$\text{Borç/Özkaynak} = 400{.}000 \div 600{.}000 \approx 0{,}667 \ (\%66{,}7)$$ Firma varlıklarının %40'ını borçla finanse ediyor ve her bir birim özkaynağa karşılık yaklaşık 67 sent borç taşıyor — birçok sektör için ölçülü ve sağlıklı bir seviye.
Sıkça Sorulan Sorular
İyi bir borç/özkaynak oranı nedir? Sektöre göre değişir; ancak 1,0–2,0 altındaki bir borç/özkaynak oranı çoğu zaman yönetilebilir kabul edilir. Sermaye yoğun sektörler daha yüksek değerleri tolere edebilir.
Oran 1'den büyük olabilir mi? Evet. 1'in üzerindeki bir borç/varlık oranı, yükümlülüklerin varlıkları aştığı (negatif özkaynak) anlamına gelir ve ciddi bir borç ödeme gücü uyarı işaretidir.
Bu araç kişisel finanslar için işe yarar mı? Kesinlikle. Kişisel kaldıraç seviyenizi ölçmek için toplam yükümlülüklerinizi, toplam varlıklarınızı ve net varlığınızı (özkaynak) kullanın.
