Bu hesaplayıcı ne işe yarar?
Finansal Oran Hesaplayıcı, bir şirketin üç temel finansal tablosundan — bilanço, gelir tablosu ve (dolaylı olarak) nakit akış tablosu — alınan ham verileri, analistlerin mali sağlığı değerlendirmek için kullandığı standart oranlara dönüştürür. Beş ana oran ailesini tek bir araçta bir araya getirir: Borç (kaldıraç ve borç ödeme gücü), Likidite (kısa vadeli yükümlülükleri karşılama becerisi), Faaliyet (varlıkların ve işletme sermayesinin ne kadar verimli kullanıldığı), Kârlılık (satış, varlık ya da özkaynak başına ne kadar kâr elde edildiği) ve Borsa/Piyasa oranları (hisse başına ve değerleme metrikleri). Tanımlar belirli bir ülkeye bağlı değildir; ister UFRS (IFRS) ister ABD GAAP standartları kullanılsın aynı şekilde geçerlidir. Tüm parasal girdileri aynı para biriminde kabul edin; gün bazlı ve hisse başına metrikler dışındaki oranlar birimsizdir.
Nasıl kullanılır?
Her bölüm için elinizdeki verileri girin — tüm alanları doldurmanız gerekmez. Varsayılan değerler, örnek niteliğinde küçük bir şirketi temsil eder. Her sonuç tek bir bölme işleminden oluşur; bu nedenle boş ya da sıfır bir payda, hata yerine N/A (uygulanamaz) döndürür. Marjlar, getiriler ve verim oranları yüzde olarak gösterilir; devir hızına dayalı gün metrikleri ise sizin girdiğiniz Dönem Gün Sayısı'nı kullanır (365 veya 360 yaygın kabul edilen değerlerdir).
Formüllerin açıklaması
Likidite:
$$\text{Cari Oran} = \dfrac{\text{Dönen Varlıklar}}{\text{Kısa Vadeli Yükümlülükler}}$$Asit-Test Oranı, stokları ve peşin ödenmiş giderleri hesaptan çıkarır. Borç:
$$\text{Borç Oranı} = \dfrac{\text{Toplam Yükümlülükler}}{\text{Toplam Varlıklar}}$$Faiz Karşılama Oranı:
$$\text{Faiz Karşılama Oranı} = \dfrac{\text{FVÖK}}{\text{Faiz Gideri}}$$(bunun faaliyet kârını kullandığını, net kârı kullanmadığını unutmayın). Faaliyet:
$$\text{Stok Devir Hızı} = \dfrac{\text{SMM}}{\text{Ortalama Stok}}$$$$\text{DIO} = \dfrac{\text{Gün}}{\text{Stok Devir Hızı}}$$Nakit Dönüşüm Süresi:
$$\text{Nakit Dönüşüm Süresi} = \text{DIO} + \text{DSO} - \text{DPO}$$Kârlılık: Özkaynak Kârlılığı (ROE):
$$\text{ROE} = 100 \times \dfrac{\text{Net Kâr}}{\text{Özkaynak}}$$Borsa: Hisse Başına Kâr (EPS):
$$\text{EPS} = \dfrac{\text{Net Kâr} - \text{İmtiyazlı Hisse Temettüleri}}{\text{Hisse Sayısı}}$$$$\text{F/K} = \dfrac{\text{Fiyat}}{\text{EPS}}$$
Örnek hesaplama
Varsayılan değerlerle: Dönen Varlıklar 60.000 ve Kısa Vadeli Yükümlülükler 30.000, Cari Oran'ı 2,0 verir.
$$\text{Cari Oran} = \dfrac{60{.}000}{30{.}000} = 2{,}0$$Toplam Yükümlülükler 50.000'in Toplam Varlıklar 120.000'e bölünmesi Borç Oranı'nı 0,4167 yapar.
$$\dfrac{50{.}000}{120{.}000} = 0{,}4167$$Net Kâr 20.000'in Özkaynak 70.000'e oranı ROE'yi %28,57 verir.
$$100 \times \dfrac{20{.}000}{70{.}000} = 28{,}57\%$$Net Kâr 20.000 ve 10.000 hisse ile EPS = 2,0 olur; 50'lik bir fiyatta ise F/K oranı 25,0 çıkar.
$$\text{EPS} = \dfrac{20{.}000}{10{.}000} = 2{,}0$$$$\text{F/K} = \dfrac{50}{2{,}0} = 25{,}0$$Sıkça Sorulan Sorular
Bazı sonuçlar neden N/A gösteriyor? Bir oranın paydası sıfır veya boş olduğunda (örneğin EPS sıfırken F/K) oran tanımsız hale gelir; bu yüzden araç sonsuz yerine N/A gösterir.
Özkaynak veya net kâr negatif olabilir mi? Evet. Bir zarar, marjları ve ROE'yi negatife çevirir; negatif özkaynak ise Borç/Özkaynak oranını eksiye döndürür. Hesaplayıcı, gerçek tabloyu görebilmeniz için bu değerleri olduğu gibi gösterir.
360 mı yoksa 365 gün mü kullanmalıyım? İkisi de kabul gören yaklaşımlardır; varsayılan 365'tir. Tutarlı karşılaştırmalar için şirketinizin ya da sektörünüzün raporlama standardına uyan değeri kullanın.
