À quoi sert ce calculateur
Le calculateur de ratios financiers transforme les chiffres bruts issus des trois états financiers fondamentaux d'une entreprise — le bilan, le compte de résultat et (indirectement) le tableau des flux de trésorerie — en ratios standard que les analystes utilisent pour évaluer la santé financière. Il regroupe cinq familles de ratios dans un seul outil : l'endettement (levier et solvabilité), la liquidité (capacité à honorer ses dettes à court terme), l'exploitation (efficacité d'utilisation des actifs et du besoin en fonds de roulement), la rentabilité (bénéfice généré par unité de chiffre d'affaires, d'actif ou de capitaux propres) et les ratios boursiers (mesures par action et de valorisation). Les définitions sont indépendantes de toute réglementation et s'appliquent aussi bien selon les normes US GAAP que les normes IFRS. Considérez chaque montant saisi comme exprimé dans la même devise ; les ratios sont sans dimension, à l'exception des mesures exprimées en jours et par action.
Comment l'utiliser
Saisissez les chiffres dont vous disposez pour chaque section — vous n'avez pas besoin de remplir tous les champs. Les valeurs par défaut correspondent à un petit exemple d'entreprise. Chaque résultat est une simple division : un dénominateur vide ou égal à zéro renvoie donc N/A plutôt qu'une erreur. Les marges, rendements et taux de rentabilité sont affichés en pourcentage ; les mesures exprimées en jours reposent sur le nombre de jours de la période que vous indiquez (365 ou 360 sont les conventions les plus courantes).
Les formules expliquées
Liquidité : ratio de liquidité générale $$\text{Ratio de liquidité générale} = \dfrac{\text{Actif circulant}}{\text{Passif circulant}}$$ le ratio de liquidité réduite (quick ratio) exclut les stocks et les charges constatées d'avance. Endettement : ratio d'endettement = total du passif / total de l'actif ; la couverture des intérêts (Times Interest Earned) = EBIT / charges d'intérêts (notez qu'elle utilise le résultat d'exploitation, et non le résultat net). Exploitation : rotation des stocks = coût des marchandises vendues / stock moyen, et le DIO = jours / rotation des stocks ; le cycle de conversion de trésorerie \(\text{DIO} + \text{DSO} - \text{DPO}\). Rentabilité : ROE $$\text{ROE} = 100 \times \dfrac{\text{Résultat net}}{\text{Capitaux propres}}$$ Bourse : BPA = (résultat net − dividendes préférentiels) / nombre d'actions ; PER = cours / BPA.
Exemple chiffré
Avec les valeurs par défaut : un actif circulant de 60 000 et un passif circulant de 30 000 donnent un ratio de liquidité générale de 2,0. Un total du passif de 50 000 sur un total de l'actif de 120 000 donne un ratio d'endettement de 0,4167. Un résultat net de 20 000 sur des capitaux propres de 70 000 donne un ROE de 28,57 % : $$\text{ROE} = 100 \times \dfrac{20\,000}{70\,000} = 28{,}57\,\%$$ Avec un résultat net de 20 000 et 10 000 actions, le BPA = 2,0, et pour un cours de 50, le PER est de 25,0.
FAQ
Pourquoi certains résultats affichent-ils N/A ? Un ratio n'est pas défini lorsque son dénominateur est nul ou vide (par exemple le PER lorsque le BPA est égal à zéro) : l'outil affiche alors N/A plutôt qu'une valeur infinie.
Les capitaux propres ou le résultat net peuvent-ils être négatifs ? Oui. Une perte rend les marges et le ROE négatifs, et des capitaux propres négatifs inversent le signe du ratio d'endettement (D/E) — le calculateur les affiche tels quels pour que vous ayez une image fidèle de la situation.
Faut-il utiliser 360 ou 365 jours ? Les deux conventions sont acceptées ; 365 est la valeur par défaut. Choisissez celle qui correspond à la norme de reporting de votre entreprise ou de votre secteur afin de garantir des comparaisons cohérentes.
