Что делает этот калькулятор
Калькулятор финансовых коэффициентов превращает «сырые» цифры из трёх ключевых форм отчётности компании — бухгалтерского баланса, отчёта о прибылях и убытках и (косвенно) отчёта о движении денежных средств — в стандартные коэффициенты, по которым аналитики оценивают финансовое здоровье бизнеса. В одном инструменте собраны пять групп показателей: долговая нагрузка (леверидж и платёжеспособность), ликвидность (способность гасить краткосрочные обязательства), оборачиваемость (насколько эффективно используются активы и оборотный капитал), рентабельность (сколько прибыли приходится на единицу выручки, активов или капитала) и рыночные коэффициенты (показатели на акцию и оценочные мультипликаторы). Определения универсальны и одинаково применимы как по US GAAP, так и по МСФО (IFRS) или РСБУ. Все денежные значения вводите в одной валюте; коэффициенты безразмерны, за исключением показателей в днях и в расчёте на акцию.
Как пользоваться
Заполните только те поля, по которым у вас есть данные, — вводить все цифры необязательно. По умолчанию заданы значения условной небольшой компании для примера. Каждый результат — это одно деление, поэтому при пустом или нулевом знаменателе калькулятор покажет N/A, а не ошибку. Маржа, доходность и рентабельность выводятся в процентах; показатели в днях считаются исходя из заданного вами количества дней в периоде (чаще всего используют 365 или 360).
Разбор формул
Ликвидность: коэффициент текущей ликвидности
$$\text{Коэффициент текущей ликвидности} = \dfrac{\text{Оборотные активы}}{\text{Краткосрочные обязательства}}$$коэффициент быстрой ликвидности дополнительно исключает запасы и расходы будущих периодов. Долг: коэффициент задолженности
$$\text{Коэффициент задолженности} = \dfrac{\text{Совокупные обязательства}}{\text{Совокупные активы}}$$коэффициент покрытия процентов (Times Interest Earned)
$$\text{TIE} = \dfrac{\text{EBIT}}{\text{Процентные расходы}}$$(обратите внимание: используется операционная, а не чистая прибыль). Оборачиваемость: оборачиваемость запасов
$$\text{Оборачиваемость запасов} = \dfrac{\text{Себестоимость}}{\text{Средние запасы}}$$а
$$\text{DIO} = \dfrac{\text{Дни}}{\text{Оборачиваемость запасов}}$$цикл оборота денежных средств
$$\text{Цикл оборота денежных средств} = \text{DIO} + \text{DSO} - \text{DPO}$$Рентабельность:
$$\text{ROE} = 100 \times \dfrac{\text{Чистая прибыль}}{\text{Собственный капитал}}$$Рынок:
$$\text{EPS} = \dfrac{\text{Чистая прибыль} - \text{Дивиденды по привилегированным акциям}}{\text{Количество акций}}$$$$\text{P/E} = \dfrac{\text{Цена}}{\text{EPS}}$$
Пример расчёта
На значениях по умолчанию: Оборотные активы 60 000 и Краткосрочные обязательства 30 000 дают коэффициент текущей ликвидности 2,0:
$$\dfrac{60\,000}{30\,000} = 2{,}0$$Совокупные обязательства 50 000 при Совокупных активах 120 000 дают коэффициент задолженности 0,4167:
$$\dfrac{50\,000}{120\,000} = 0{,}4167$$Чистая прибыль 20 000 при Собственном капитале 70 000 даёт ROE 28,57%:
$$100 \times \dfrac{20\,000}{70\,000} = 28{,}57\%$$При Чистой прибыли 20 000 и 10 000 акций EPS = 2,0:
$$\dfrac{20\,000}{10\,000} = 2{,}0$$а при цене 50 показатель P/E равен 25,0:
$$\dfrac{50}{2{,}0} = 25{,}0$$Частые вопросы
Почему некоторые результаты показывают N/A? Коэффициент не определён, если его знаменатель равен нулю или не заполнен (например, P/E при нулевом EPS), поэтому калькулятор выводит N/A вместо бесконечности.
Может ли собственный капитал или чистая прибыль быть отрицательными? Да. Убыток делает маржу и ROE отрицательными, а отрицательный капитал меняет знак коэффициента D/E — калькулятор показывает эти значения как есть, чтобы вы видели реальную картину.
Использовать 360 или 365 дней? Оба варианта допустимы; по умолчанию стоит 365. Выбирайте то значение, которое соответствует стандарту отчётности вашей компании или отрасли, — так сравнения будут корректными.
