ماذا تفعل هذه الحاسبة
تحوّل حاسبة النسب المالية الأرقام الخام المستخرجة من القوائم المالية الأساسية الثلاث للشركة — الميزانية العمومية وقائمة الدخل وقائمة التدفقات النقدية (بشكل غير مباشر) — إلى النسب المعيارية التي يعتمد عليها المحللون للحكم على السلامة المالية. تجمع الأداة بين خمس عائلات من النسب في مكان واحد: نسب المديونية (الرافعة المالية والملاءة)، ونسب السيولة (القدرة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل)، ونسب التشغيل (مدى كفاءة استخدام الأصول ورأس المال العامل)، ونسب الربحية (مقدار الربح المحقق مقابل كل وحدة مبيعات أو أصول أو حقوق ملكية)، ونسب السهم والسوق (مقاييس نصيب السهم والتقييم). التعريفات محايدة من الناحية القانونية وتنطبق بالقدر نفسه سواء وفق معايير المحاسبة الأمريكية (GAAP) أو المعايير الدولية (IFRS). تعامل مع كل مدخل نقدي على أنه بالعملة ذاتها؛ والنسب عديمة الوحدة باستثناء المقاييس المحسوبة بالأيام وأرقام نصيب السهم.
طريقة الاستخدام
أدخل الأرقام المتوفرة لديك في كل قسم — فلست بحاجة إلى تعبئة كل حقل. تُحاكي القيم الافتراضية شركة صغيرة لأغراض التوضيح. كل ناتج عبارة عن عملية قسمة واحدة، لذا فإن المقام الفارغ أو الصفري يُظهر غير متاح بدلًا من رسالة خطأ. تُعرض الهوامش والعوائد والمعدلات كنسب مئوية؛ أما المقاييس المحسوبة بالأيام والمعتمدة على معدل الدوران فتستخدم عدد أيام الفترة الذي تُدخله أنت (والقيمتان 365 و360 هما الأكثر شيوعًا).
شرح المعادلات
السيولة: نسبة التداول = الأصول المتداولة ÷ الخصوم المتداولة؛ أما النسبة السريعة فتستبعد المخزون والمصروفات المدفوعة مقدمًا.
$$\text{نسبة التداول} = \dfrac{\text{الأصول المتداولة}}{\text{الخصوم المتداولة}}$$المديونية: نسبة الدين = إجمالي الخصوم ÷ إجمالي الأصول؛ ومعدل تغطية الفوائد = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ مصروف الفوائد (لاحظ أنه يستخدم الدخل التشغيلي وليس صافي الدخل). التشغيل: معدل دوران المخزون = تكلفة البضاعة المباعة ÷ متوسط المخزون، وأيام بقاء المخزون (DIO) = عدد الأيام ÷ معدل دوران المخزون؛ ودورة التحويل النقدي = \( \text{DIO} + \text{DSO} - \text{DPO} \). الربحية: العائد على حقوق الملكية (ROE) = 100 × صافي الدخل ÷ حقوق الملكية.
$$\text{ROE} = 100 \times \dfrac{\text{صافي الدخل}}{\text{حقوق الملكية}}$$السهم: ربحية السهم (EPS) = (صافي الدخل − أرباح الأسهم الممتازة) ÷ عدد الأسهم؛ ومكرر الربحية (P/E) = سعر السهم ÷ ربحية السهم.
مثال محلول
باستخدام القيم الافتراضية: الأصول المتداولة 60,000 والخصوم المتداولة 30,000 تعطيان نسبة تداول قدرها 2.0.
$$\dfrac{60{,}000}{30{,}000} = 2.0$$وإجمالي الخصوم 50,000 مقسومًا على إجمالي الأصول 120,000 يعطي نسبة دين قدرها 0.4167.
$$\dfrac{50{,}000}{120{,}000} = 0.4167$$وصافي الدخل 20,000 مقسومًا على حقوق الملكية 70,000 يعطي عائدًا على حقوق الملكية قدره 28.57%.
$$100 \times \dfrac{20{,}000}{70{,}000} = 28.57\%$$ومع صافي دخل 20,000 وعدد أسهم 10,000، تكون ربحية السهم = 2.0، وعند سعر 50 يكون مكرر الربحية 25.0.
$$\text{EPS} = \dfrac{20{,}000}{10{,}000} = 2.0 \qquad \text{P/E} = \dfrac{50}{2.0} = 25.0$$الأسئلة الشائعة
لماذا تظهر بعض النتائج بصيغة «غير متاح»؟ تكون النسبة غير معرّفة عندما يكون مقامها صفرًا أو فارغًا (مثل مكرر الربحية عندما تكون ربحية السهم صفرًا)، لذا تُظهر الأداة «غير متاح» بدلًا من قيمة لا نهائية.
هل يمكن أن تكون حقوق الملكية أو صافي الدخل بالسالب؟ نعم. فالخسارة تجعل الهوامش والعائد على حقوق الملكية سالبة، وحقوق الملكية السالبة تقلب نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى السالب — وتعرض الحاسبة هذه القيم كما هي لتطّلع على الصورة الحقيقية.
هل أستخدم 360 أم 365 يومًا؟ كلاهما اصطلاح مقبول، والقيمة الافتراضية هي 365. استخدم ما يتوافق مع المعيار المعتمد في شركتك أو قطاعك لضمان مقارنات متسقة.
