Qué hace esta calculadora
La Calculadora de ratios financieros convierte las cifras en bruto de los tres estados financieros básicos de una empresa —el balance, la cuenta de resultados y, de forma indirecta, el estado de flujos de efectivo— en los ratios estándar que utilizan los analistas para valorar la salud financiera. Reúne cinco familias de ratios en una sola herramienta: Deuda (apalancamiento y solvencia), Liquidez (capacidad de pago a corto plazo), Actividad (eficiencia en el uso de los activos y del capital circulante), Rentabilidad (beneficio obtenido por cada unidad de ventas, activos o fondos propios) y ratios bursátiles o de mercado (métricas por acción y de valoración). Las definiciones son neutrales en cuanto a la normativa contable y se aplican igual bajo US GAAP o NIIF/IFRS. Introduce todas las cifras monetarias en la misma divisa; los ratios son adimensionales, salvo los expresados en días y los importes por acción.
Cómo usarla
Introduce las cifras de las que dispongas en cada apartado: no necesitas rellenar todos los campos. Los valores por defecto corresponden a una pequeña empresa de ejemplo. Cada resultado es una única división, así que un denominador en blanco o igual a cero devuelve N/D en lugar de un error. Los márgenes, las rentabilidades y los retornos se muestran en porcentaje; las métricas en días basadas en la rotación utilizan los Días del período que indiques (365 o 360 son las convenciones más habituales).
Las fórmulas explicadas
Liquidez: Ratio de liquidez (corriente)
$$\text{Ratio de liquidez (corriente)} = \dfrac{\text{Activo corriente}}{\text{Pasivo corriente}}$$el Quick ratio (prueba ácida) elimina las existencias y los gastos pagados por anticipado. Deuda: Ratio de endeudamiento
$$\text{Ratio de endeudamiento} = \dfrac{\text{Pasivo total}}{\text{Activo total}}$$Cobertura de intereses (Times Interest Earned)
$$\text{Cobertura de intereses} = \dfrac{\text{EBIT}}{\text{Gastos financieros}}$$(ojo: usa el resultado de explotación, no el resultado neto). Actividad: Rotación de existencias
$$\text{Rotación de existencias} = \dfrac{\text{Coste de las ventas}}{\text{Existencias medias}}$$y el DIO
$$\text{DIO} = \dfrac{\text{Días}}{\text{Rotación de existencias}}$$el Ciclo de conversión del efectivo
$$\text{Ciclo de conversión del efectivo} = \text{DIO} + \text{DSO} - \text{DPO}$$Rentabilidad: ROE
$$\text{ROE} = 100 \times \dfrac{\text{Resultado neto}}{\text{Fondos propios}}$$Bursátiles: BPA
$$\text{BPA} = \dfrac{\text{Resultado neto} - \text{Dividendos preferentes}}{\text{Acciones}}$$PER
$$\text{PER} = \dfrac{\text{Precio}}{\text{BPA}}$$
Ejemplo resuelto
Con los valores por defecto: un Activo corriente de 60.000 y un Pasivo corriente de 30.000 dan un Ratio de liquidez de 2,0.
$$\dfrac{60{.}000}{30{.}000} = 2{,}0$$Un Pasivo total de 50.000 entre un Activo total de 120.000 da un Ratio de endeudamiento de 0,4167.
$$\dfrac{50{.}000}{120{.}000} = 0{,}4167$$Un Resultado neto de 20.000 entre unos Fondos propios de 70.000 da un ROE del 28,57 %.
$$100 \times \dfrac{20{.}000}{70{.}000} = 28{,}57\,\%$$Con un Resultado neto de 20.000 y 10.000 acciones, el BPA = 2,0, y con un precio de 50 el PER es de 25,0.
$$\text{BPA} = \dfrac{20{.}000}{10{.}000} = 2{,}0 \qquad \text{PER} = \dfrac{50}{2{,}0} = 25{,}0$$Preguntas frecuentes
¿Por qué algunos resultados muestran N/D? Un ratio no está definido cuando su denominador es cero o está en blanco (por ejemplo, el PER cuando el BPA es cero), de modo que la herramienta muestra N/D en lugar de infinito.
¿Pueden ser negativos los fondos propios o el resultado neto? Sí. Una pérdida hace que los márgenes y el ROE sean negativos, y unos fondos propios negativos invierten el signo del ratio deuda/fondos propios; la calculadora los muestra tal cual para que veas la situación real.
¿Debo usar 360 o 365 días? Ambas son convenciones aceptadas; por defecto se usan 365. Emplea la que corresponda al estándar de información de tu empresa o sector para que las comparaciones sean coherentes.
