剩余收益计算器

输入计算

净利润（美元）

权益／投入资本（美元）

权益成本（%）

结果

剩余收益

50,000

扣除权益费用后的经济利润

净利润	100,000
权益费用	50,000

什么是剩余收益？

剩余收益（Residual Income，简称 RI），又称经济利润，用于衡量企业或投资在扣除所占用的权益资本成本之后真正创造的价值。与会计上的净利润不同，剩余收益会先减去股东要求回报所对应的"费用"——因此当结果为正时，说明公司的盈利超过了投资者的最低预期；而结果为负则意味着，即便账面上看起来盈利，公司实际上仍在毁损价值。

如何使用本计算器

只需输入三个数值：净利润（公司的税后利润）、权益（股东权益或投入资本的账面价值），以及以百分比表示的权益成本（投资者要求的回报率）。计算器会先用权益乘以权益成本得出"权益费用"，再从净利润中减去这笔费用，从而算出剩余收益。

公式详解

核心公式如下：

$$\text{剩余收益} = \text{净利润} - \left( \text{权益} \times \frac{\text{权益成本 (\%)}}{100} \right)$$

其中权益 × 权益成本就是所谓的"权益费用"，即股东对于占用在企业中的资本所要求的金额回报。只有超出这一门槛的那部分净利润，才是真正意义上的经济利润。

剩余收益是从净收益中减去股权成本后剩下的部分。

实例演示

假设某公司报告净利润为 100,000 美元，拥有 500,000 美元权益，股东要求 10% 的回报率。那么权益费用为 \(500{,}000 \times 10\% = 50{,}000\) 美元。剩余收益 $$\text{剩余收益} = 100{,}000 - 50{,}000 = 50{,}000 \text{ 美元}$$ 也就是说，这家公司在满足投资者要求之外，额外创造了 50,000 美元的价值。

示例流程：净收益减去股权成本即得剩余收益。

常见问题

剩余收益和净利润是一回事吗？不是。净利润没有考虑权益成本，而剩余收益将其扣除，能更真实地反映价值创造情况。

剩余收益会是负数吗？会。如果净利润低于权益费用，剩余收益就为负，说明公司的盈利还不足以覆盖其资本成本。

应该使用怎样的权益成本？许多分析师会用资本资产定价模型（CAPM）来估算，或直接采用投资者要求的回报率。