ما هو العائد على الأصول (ROA)؟
العائد على الأصول (ROA) هو أحد نِسب الربحية التي تقيس مدى كفاءة الشركة في استغلال أصولها لتحقيق الأرباح. وهو يوضّح كم سنتًا من صافي الدخل تجنيه الشركة مقابل كل دولار من الأصول التي تتحكم بها. وكلما ارتفعت قيمة العائد على الأصول، دلّ ذلك على أن الإدارة تستخرج ربحًا أكبر من الموارد المتاحة لديها.
كيف تستخدم هذه الحاسبة
أدخِل صافي دخل الشركة (الربح الصافي بعد خصم الضرائب والمصروفات، كما يظهر في قائمة الدخل) وإجمالي أصولها (المأخوذ من قائمة المركز المالي / الميزانية العمومية). تقوم الحاسبة بقسمة صافي الدخل على إجمالي الأصول ثم ضرب الناتج في 100 لعرض النتيجة على هيئة نسبة مئوية.
شرح المعادلة
$$\text{العائد على الأصول} (\%) = \frac{\text{صافي الدخل}}{\text{إجمالي الأصول}} \times 100$$ صافي الدخل هو الربح المتاح للمساهمين بعد خصم كل التكاليف. أما إجمالي الأصول فيشمل كل ما تملكه الشركة — النقد، والذمم المدينة، والمخزون، والعقارات، والمعدات. ويفضّل كثير من المحللين استخدام متوسط إجمالي الأصول (رصيد بداية الفترة + رصيد نهايتها، مقسومًا على اثنين) للحصول على رقم أكثر استقرارًا، لكن قيمة نهاية الفترة هي الطريقة السريعة الشائعة المعتمدة هنا.
مثال محلول
لنفترض أن شركةً سجّلت صافي دخل قدره 50,000 دولار وإجمالي أصول يبلغ 500,000 دولار. عندئذ يكون $$\text{العائد على الأصول} = \frac{50{,}000}{500{,}000} \times 100 = 10\%$$ وهذا يعني أن الشركة تحقق 10 سنتات من الربح مقابل كل دولار من الأصول — وهي نتيجة جيدة في كثير من القطاعات.
الأسئلة الشائعة
ما هي القيمة الجيدة للعائد على الأصول؟ تختلف من قطاع إلى آخر. فالقطاعات كثيفة الأصول مثل المرافق العامة قد تُظهر عائدًا على الأصول بنسب منخفضة من خانة واحدة، بينما يمكن لشركات البرمجيات أن تتجاوز 15%. لذا قارِن الشركة بنظيراتها في القطاع نفسه بدلًا من الاعتماد على رقم مطلق.
ما الفرق بين العائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية (ROE)؟ يقيس العائد على الأصول الربح منسوبًا إلى جميع الأصول، بينما يقيس العائد على حقوق الملكية (ROE) الربح منسوبًا إلى حقوق المساهمين فقط، وهو ما يستبعد الأصول المموَّلة بالديون.
هل يمكن أن يكون العائد على الأصول سالبًا؟ نعم. فإذا تكبّدت الشركة خسارة صافية، يصبح صافي الدخل سالبًا، ومن ثَمّ يكون العائد على الأصول سالبًا — وهي إشارة إلى أن النشاط يهدر القيمة مقارنةً بقاعدة أصوله.
