डुपोंट विश्लेषण कैलकुलेटर

गणना दर्ज करें

शुद्ध लाभ (नेट इनकम)

राजस्व (बिक्री)

कुल संपत्ति

कुल इक्विटी

परिणाम

इक्विटी पर रिटर्न (ROE)

25%

डुपोंट 3-चरण विश्लेषण द्वारा

घटक	मान
नेट प्रॉफिट मार्जिन	10%
एसेट टर्नओवर	1.25×
इक्विटी मल्टीप्लायर	2×

डुपोंट विश्लेषण क्या है?

डुपोंट विश्लेषण एक ऐसा ढाँचा है जो इक्विटी पर रिटर्न (ROE) को तीन मुख्य कारकों में बाँट देता है: लाभप्रदता, कार्यक्षमता और लीवरेज। इसे 1920 के दशक में डुपोंट कॉर्पोरेशन ने विकसित किया था। यह सिर्फ़ एक प्रतिशत बताने के बजाय यह दिखाता है कि किसी कंपनी का ROE ऊँचा या नीचा क्यों है। 3-चरण मॉडल में नेट प्रॉफिट मार्जिन, एसेट टर्नओवर और इक्विटी मल्टीप्लायर को आपस में गुणा करके ROE को फिर से तैयार किया जाता है।

इस कैलकुलेटर का उपयोग कैसे करें

किसी कंपनी के वित्तीय विवरणों से चार आँकड़े दर्ज करें: शुद्ध लाभ (नेट इनकम) और राजस्व (आय विवरण से), तथा कुल संपत्ति और कुल इक्विटी (बैलेंस शीट से)। कैलकुलेटर ROE को प्रतिशत में दिखाएगा, साथ ही तीनों घटकों को अलग-अलग भी, ताकि आप समझ सकें कि रिटर्न को असल में कौन-सी चीज़ चला रही है।

फ़ॉर्मूला आसान शब्दों में

$$\text{ROE} = \underbrace{\frac{\text{Net Income}}{\text{Revenue}}}_{\text{Net Profit Margin}} \times \underbrace{\frac{\text{Revenue}}{\text{Total Assets}}}_{\text{Asset Turnover}} \times \underbrace{\frac{\text{Total Assets}}{\text{Total Equity}}}_{\text{Equity Multiplier}}$$ पहला हिस्सा नेट प्रॉफिट मार्जिन है (बिक्री के हर रुपये पर कितना लाभ)। दूसरा है एसेट टर्नओवर (संपत्ति कितनी कुशलता से बिक्री पैदा करती है)। तीसरा है इक्विटी मल्टीप्लायर (वित्तीय लीवरेज)। बीजगणितीय रूप से राजस्व और संपत्ति आपस में कट जाते हैं, और बचता है नेट इनकम ÷ इक्विटी — जो कि ROE की परिभाषा ही है।

3-चरण वाला DuPont मॉडल ROE को लाभ मार्जिन, परिसंपत्ति टर्नओवर और इक्विटी मल्टीप्लायर में विभाजित करता है।

हल किया हुआ उदाहरण

मान लीजिए नेट इनकम = $500,000, राजस्व = $5,000,000, कुल संपत्ति = $4,000,000 और कुल इक्विटी = $2,000,000। नेट प्रॉफिट मार्जिन = \(500{,}000 / 5{,}000{,}000 = 10\%\)। एसेट टर्नओवर = \(5{,}000{,}000 / 4{,}000{,}000 = 1.25\times\)। इक्विटी मल्टीप्लायर = \(4{,}000{,}000 / 2{,}000{,}000 = 2.0\times\)। $$\text{ROE} = 0.10 \times 1.25 \times 2.0 = 0.25 = 25\%$$

हर कारक — मार्जिन, टर्नओवर और लीवरेज — आपस में गुणा होकर अंतिम ROE तय करते हैं।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल

ROE, ROA से ज़्यादा क्यों होता है? क्योंकि जब संपत्ति इक्विटी से ज़्यादा होती है, तो इक्विटी मल्टीप्लायर (लीवरेज) रिटर्न को बढ़ा देता है। ज़्यादा कर्ज़ ROE को बढ़ाता है, लेकिन साथ ही जोखिम भी बढ़ा देता है।

अच्छा ROE कितना होता है? कई निवेशक 15–20%+ की तलाश में रहते हैं, लेकिन तुलना हमेशा एक ही उद्योग के भीतर करनी चाहिए, क्योंकि पूँजी की ज़रूरत हर सेक्टर में अलग-अलग होती है।

क्या मुझे औसत आँकड़े लेने चाहिए या साल के अंत के? ज़्यादा सटीकता के लिए औसत कुल संपत्ति और औसत कुल इक्विटी (शुरुआती + अंतिम ÷ 2) का इस्तेमाल करें। यह कैलकुलेटर वही आँकड़े लेता है जो आप दर्ज करते हैं।