Что такое реальная доходность (с поправкой на инфляцию)?
Реальная доходность показывает, насколько в действительности выросла покупательная способность ваших вложений после того, как из расчёта убрали влияние инфляции. Прибыль в 7% выглядит отлично, но если за тот же период цены поднялись на 3%, вы не стали богаче на 7% — реально вы можете купить лишь примерно на 3,88% больше товаров. Этот калькулятор превращает «красивую» номинальную цифру в показатель, который по-настоящему важен для вашего капитала.
Как пользоваться калькулятором
Введите номинальную доходность (тот процент, который заработали ваши вложения «на бумаге») и уровень инфляции за тот же период. Нажмите «Рассчитать», и калькулятор покажет точную реальную доходность по формуле Фишера, а также распространённое приближение для сравнения.
Разбираем формулу
Точное соотношение задаётся формулой Фишера:
$$\text{Real Return} = \left(\frac{1 + \dfrac{\text{Nominal (\%)}}{100}}{1 + \dfrac{\text{Inflation (\%)}}{100}} - 1\right) \times 100$$
В долях это выглядит так: разделите единицу плюс номинальную ставку на единицу плюс инфляцию и вычтите единицу. Многие пользуются упрощённой формулой \(\text{реальная} \approx \text{номинальная} - \text{инфляция}\) — она достаточно точна для небольших значений, но чем выше ставки, тем сильнее она завышает настоящую реальную доходность.
Пример расчёта
Допустим, ваш портфель принёс 7%, а инфляция за тот же период составила 3%. Точная реальная доходность равна $$\left(\frac{1{,}07}{1{,}03}\right) - 1 = 0{,}038835,$$ то есть около 3,88%. Упрощённый подсчёт даёт \(7 - 3 = 4\%\) — чуть больше реального значения. Это и показывает, почему лучше пользоваться точной формулой.
Часто задаваемые вопросы
Почему нельзя просто вычесть инфляцию из номинальной доходности? Простое вычитание не учитывает, что инфляция «съедает» и саму прибыль. Деление корректно учитывает этот эффект и даёт чуть меньшую, но более точную цифру.
Может ли реальная доходность быть отрицательной? Да. Если инфляция превышает номинальную доходность, ваша покупательная способность снижается, и реальная доходность уходит в минус — это типичная ситуация для денег на вкладах в периоды высокой инфляции.
Какой уровень инфляции использовать? Обычно берут изменение индекса потребительских цен (ИПЦ) за тот же срок, что и доходность вложений.
