Калькулятор реальной доходности

Введите расчет

Номинальная доходность (%)

Уровень инфляции (%)

Результатов

Реальная доходность

3,88%

годовая доходность с поправкой на инфляцию

Приблизительно (номинальная − инфляция)	4%

Что такое реальная доходность?

Реальная доходность — это прибыль от инвестиций после того, как из неё убрали разъедающий эффект инфляции. Номинальная доходность показывает, на сколько больше денег у вас стало, а реальная — на сколько больше товаров и услуг вы можете на них купить. Доходность 7% звучит отлично, но если за тот же период цены выросли на 3%, то ваш настоящий прирост покупательной способности составил ближе к 3,88%.

Реальная доходность — это то, что остаётся после того, как инфляция съедает ваш номинальный прирост.

Как пользоваться калькулятором

Укажите номинальную (заявленную) доходность в процентах и уровень инфляции за тот же период, тоже в процентах. Калькулятор вычислит точную реальную доходность по формуле Фишера, а также покажет привычную быструю оценку (номинальная доходность минус инфляция) для сравнения.

Разбираем формулу

Точная зависимость выглядит так:

$$\text{Реальная} = \left( \frac{1 + \dfrac{\text{Номинальная (\%)}}{100}}{1 + \dfrac{\text{Инфляция (\%)}}{100}} - 1 \right) \times 100$$

Перед расчётом все ставки переводятся в десятичные дроби. Многие просто вычитают инфляцию из номинальной доходности, но такая оценка немного завышает результат: она не учитывает эффект сложного взаимодействия между ростом капитала и инфляцией.

Реклама

Точное уравнение Фишера делит факторы роста, а не вычитает ставки.

Пример расчёта

Предположим, инвестиция принесла 7% номинальной доходности за год, в котором инфляция составила 3%. Точная реальная доходность равна

$$\left( \frac{1 + 0{,}07}{1 + 0{,}03} - 1 \right) = \frac{1{,}07}{1{,}03} - 1 = 0{,}038835$$

то есть около 3,88%. Быстрая оценка даёт \(7\% - 3\% = 4\%\) — близко, но чуть оптимистичнее реального значения.

Частые вопросы

Почему реальная доходность ниже, чем номинальная минус инфляция? Потому что точная формула делит, а не вычитает: она учитывает, что инфляция обесценивает не только основную сумму, но и сам прирост.

Может ли реальная доходность быть отрицательной? Да. Если инфляция превышает вашу номинальную доходность, покупательная способность сокращается, и реальная доходность становится отрицательной.

Какой показатель инфляции использовать? Берите ту меру инфляции, которая соответствует вашему горизонту: для годовой доходности это обычно годовое изменение индекса потребительских цен (ИПЦ).