Ortalama Getiri Hesaplama Aracı Nedir?
Bu araç, bir yatırımın yıllık olarak ortalama ne kadar büyüdüğünü ölçer. Sonuç olarak, bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) olarak da bilinen yıllık ortalama getiriyi verir. CAGR, elde tutma süresi boyunca elde edilen toplam kazancı tek bir yıllık yüzdeye indirgeyerek dalgalanmaların etkisini ortadan kaldırır. Bu da farklı sürelerde elde tutulan yatırımları karşılaştırmanın en doğru yoludur.
Nasıl Kullanılır?
Üç değer girin: yatırımınızın başlangıç değeri, bitiş değeri ve kaç yıl elde tuttuğunuz. Araç size yıllık getiriyi (CAGR), tüm dönem boyunca elde edilen toplam getiriyi, yıllık basit ortalamayı ve toplam parasal kazancı verir.
Formülün Açıklaması
Yıllık getiri şu formülle hesaplanır: $$r = \left(\frac{V_{\text{bitiş}}}{V_{\text{başlangıç}}}\right)^{1/n} - 1$$ Bitiş değerinin başlangıç değerine oranı büyüme katsayısını verir; bu katsayının \(1/n\) kuvvetini almak onu yıllık bir orana dönüştürür ve 1 çıkararak yüzdesel değişim elde edilir. Basit ortalamanın aksine CAGR, bileşik etkiyi (faizin faizini) hesaba katar.
Örnek Hesaplama
Diyelim ki 1.000 $ yatırdınız ve bu tutar 5 yılda 2.000 $'a yükseldi. Büyüme katsayısı \(2.000 / 1.000 = 2\) olur. 2'nin \(1/5\) kuvveti yaklaşık \(1{,}1487\) verir; dolayısıyla yıllık getiri yılda yaklaşık %14,87 olur. Toplam getiri %100, toplam kazanç ise 1.000 $'dır.
Sonucunuzu Yorumlama
Bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR), başlangıç değerinizi holding döneminde son değerinize büyütecek olan tek sabit yıllık orandır ve her yılın kazancı önceki bakiye üzerine bileşik hale gelir. Bu, düzleştirilmiş bir ortalama rakamdır — herhangi bir bireye ait yılda gerçekte ne olduğunun kaydı değildir.
Düzleştirilmiş olduğundan, CAGR oynaklığı yok sayar. Bir yılda %50 kazanan ve ertesi yıl %25 kaybeden bir yatırım, istikrarlı bir şekilde yavaşça yükselen biriyle aynı CAGR'ye sahip olabilir. Yıllıklandırılmış rakam size tüm dönem boyunca net etkiyi söyler ancak yolun düzensizliği hakkında hiçbir şey söylemez. Ayrıca yalnızca tek bir başlangıç ve bitiş değeri varsayar: ek mevduatlar, çekişler veya yeniden yatırılan temettüler gibi geçici nakit akışlarını hesaba katmaz. Dönem boyunca para eklendiyse veya çıkarıldıysa, ham başlangıç/bitiş değerlerine ilişkin CAGR, yatırım yapılan sermaye üzerinde fiili getiriyi yanlış gösterecektir — para ağırlıklı bir ölçü (IRR) orada daha uygun olur.
CAGR ayrıca yıllık getirilerin basit ortalamasından farklıdır. Basit ortalama, her yılın yüzde getirisi eklenir ve yıl sayısına bölünür; getiriler değiştiğinde, her zaman CAGR'ye eşit veya daha yüksektir çünkü kayıplardan kaynaklanan direnci cezalandırmaz. CAGR (geometrik ortalama), gerçek birikmiş serveti yansıtır.
Bir sonucu karşılaştırmak için, karşılaştırılabilir bir ufuk üzerinde geniş çapta alıntı yapılan referans oranlarla karşılaştırın. Yaygın referans noktaları, geçerli enflasyon oranını (reel ve nominal büyümeyi yargılayabilirsiniz), nakit veya kısa vadeli devlet araçlarının getirisini ve geniş tabanlı hisse senedi endeksinin uzun vadeli ortalama getirisini içerir. Enflasyon oranının altında bir CAGR, nominal bakiye yükselse bile satın alma gücünün kaybedildiği anlamına gelir. Bunlar yalnızca genel karşılaştırmalardır ve yatırım tavsiyesi veya gelecekteki sonuçların tahmini değildir.
Tanımlanan Temel Terimler
- CAGR / Yıllıklandırılmış Getiri
- Başlangıç değerinin, holding döneminde son değere ulaşmak için her yıl bileşik hale gelmesi gereken sabit yıllık oran. Şu şekilde hesaplanır: \(\left[\left(V_{son}/V_{başlangıç}\right)^{1/n}-1\right]\times100\%\).
- Toplam Getiri
- Zamanı dikkate almadan baştan sona genel yüzde değişikliği: \(\left(V_{son}/V_{başlangıç}-1\right)\times100\%\). 1.000 $ yatırımın 2.000 $ ile bitmesi +100% toplam getiriye sahiptir.
- Basit Ortalama Getiri
- Bireysel yıllık getirilerin aritmetik ortalaması. CAGR'den farklı olarak, bileşik olmaz ve getiriler dalgalandığında birikmiş büyümeyi abartma eğilimindedir.
- Holding Dönemi (n)
- Yatırımın tutulduğu zaman uzunluğu, yıl cinsinden ifade edilir. CAGR formülündeki üssün paydasıdır; kısmi yıllar ondalık sayı olarak girilir (örn. 1,5 yıl).
- Büyüme Katı
- \(V_{son}/V_{başlangıç}\) oranı. 2,0 katı değerin iki katına çıktığını; 1,3, %30 büyüdüğünü; 1,0'ın altında kayıp gösterdiğini anlamına gelir.
- Başlangıç Değeri (Vbaşlangıç)
- Yatırılan miktar veya yatırımın holding döneminin başında değeri.
- Bitiş Değeri (Vson)
- Yatırımın holding döneminin sonundaki değeri, yeniden yatırılan kazançlar dahil olmak üzere.
Sıkça Sorulan Sorular
CAGR neden basit ortalamadan farklıdır? CAGR bileşik etkiyi hesaba katar; basit ortalama ise toplam getiriyi yıl sayısına böler ve kazançların önceki kazançlar üzerine eklenmesini göz ardı eder.
Zararlar için de kullanabilir miyim? Evet. Bitiş değeri başlangıç değerinden düşükse, araç negatif bir yıllık getiri verir.
Yatırımı bir yıldan kısa tuttuysam ne olur? Kesirli bir yıl girin; örneğin altı ay için 0,5 yazın. Formül yine doğru çalışacaktır.
