什麼是遠期溢價？
遠期溢價（或折價）衡量一種貨幣的遠期匯率與目前即期匯率之間的差距，並以年化百分比表示。數值為正代表該貨幣在遠期市場以溢價交易；數值為負則代表以折價交易。這是外匯市場的核心概念，與利率平價（interest-rate parity）關係密切。
如何使用本計算機
請輸入三個數值：遠期匯率（針對未來某一日期所約定的匯率）、即期匯率（今日的匯率），以及遠期合約的到期天數。本工具會依照貨幣市場常用的 360 天慣例將結果年化，並以百分比呈現溢價幅度。
公式解析
計算方式如下：
$$\text{遠期溢價} = \frac{\text{遠期} - \text{即期}}{\text{即期}} \times \frac{360}{\text{天數}} \times 100\%$$
其中 \(\frac{\text{遠期} - \text{即期}}{\text{即期}}\) 算出的是該期間的原始報酬率，再乘上 \(\frac{360}{\text{天數}}\) 便能把該期間報酬換算成年化數字，讓不同天期的遠期合約可以直接相互比較。
實際範例
假設即期匯率為 1.2000，90 天遠期匯率為 1.2150。原始差額為 0.0150，計算 \((0.0150 / 1.2000) = 0.0125\)，亦即 90 天內為 1.25%。年化後：$$0.0125 \times \frac{360}{90} = 0.05 = 5\%$$也就是說，該貨幣的年化遠期溢價為 5%。
常見問題
溢價與折價有何不同？溢價（正值）表示遠期匯率高於即期匯率；折價（負值）則表示遠期匯率低於即期匯率。
為什麼是 360 天？360 天基準是外匯貨幣市場的標準慣例。若你的合約採用 actual/365 基準，請改用 365 天計算。
遠期溢價與什麼有關？在抛補利率平價（covered interest-rate parity）下，遠期溢價大致等於兩種貨幣之間的利率差。
