什麼是遠期匯率？
遠期匯率（Forward Rate）是指今天就先談定、用於未來某一交割日進行兩種貨幣兌換的匯率。它是外匯遠期契約（FX Forward）的核心，讓企業與投資人能事先鎖定匯率，以對沖未來的匯率波動風險。要特別注意的是，遠期匯率並不是對未來即期匯率走勢的「預測」，而是完全由今天的即期匯率，以及兩種貨幣之間的利率差所推導出來的——這個關係就稱為拋補利率平價（Covered Interest Rate Parity, CIP）。
如何使用本計算器
請依序輸入目前的即期匯率（每一單位外幣可兌換多少本國貨幣）、本國利率與外國利率。輸入的利率必須與契約期間一致——舉例來說，一年期遠期請填入年利率；若期間較短，則按比例換算。計算器會回傳遠期匯率、遠期點數（升水或貼水），以及以即期匯率為基準所換算的升水百分比。
公式說明
遠期匯率的計算方式如下：
$$F = \text{Spot} \cdot \frac{1 + \dfrac{\text{Domestic Rate (\%)}}{100}}{1 + \dfrac{\text{Foreign Rate (\%)}}{100}}$$
當本國利率高於外國利率時，遠期匯率會呈現升水（高於即期匯率）；若本國利率較低，則遠期匯率會呈現貼水。這正是維持「無套利」關係的關鍵：一旦加上遠期避險，投資人就無法靠著「借入低利率貨幣、投資高利率貨幣」來穩賺利差。
實際範例
假設即期匯率為 \(1.10\)，本國利率為 \(5\%\)，外國利率為 \(2\%\)。則遠期匯率為 $$1.10 \times \frac{1 + 0.05}{1 + 0.02} = 1.10 \times \frac{1.05}{1.02} = 1.132353$$此時該貨幣呈現約 \(0.032353\) 的遠期升水，相當於高於即期匯率約 \(2.94\%\)。
常見問題
遠期匯率是一種預測嗎？不是。它反映的是今天的利率差，而非對未來即期匯率的預期。
我該填入哪種利率？請使用與遠期到期日相對應的無風險利率或銀行間拆款利率。例如六個月期遠期，就使用六個月利率，或取年利率的一半。
為什麼算出來的遠期匯率低於即期匯率？當外國利率高於本國利率時，遠期匯率會呈現貼水，結果自然會低於即期匯率。
