什么是远期汇率？
远期汇率是指今天就敲定、用于未来某一日期进行一种货币兑换另一种货币交割的汇率。它是外汇远期合约的核心，企业和投资者借助远期合约可以提前锁定汇率，对冲未来的汇率波动风险。需要注意的是，远期汇率并不是对未来即期汇率走势的预测——它完全由当前的即期汇率和两种货币之间的利率差推导而来，这一关系被称为抛补利率平价（Covered Interest Rate Parity）。
如何使用本计算器
请依次输入当前即期汇率（即每单位外币折合多少本币）、本币利率和外币利率。两个利率都应与合约期限相匹配——例如，计算一年期远期时使用年利率，期限较短时则按比例折算。计算器会返回远期汇率、远期点数（升水或贴水），以及以即期汇率为基准的升贴水百分比。
公式详解
远期汇率的计算公式为：
$$F = \text{Spot} \cdot \frac{1 + \dfrac{\text{Domestic Rate (\%)}}{100}}{1 + \dfrac{\text{Foreign Rate (\%)}}{100}}$$
当本币利率高于外币利率时，远期汇率呈升水（高于即期汇率）；反之则呈贴水（低于即期汇率）。这一机制确保了无套利关系：一旦做了远期对冲，投资者就无法通过"借入低息货币、投资高息货币"来稳赚差价。
计算示例
假设即期汇率为 \(1.10\)，本币利率为 \(5\%\)，外币利率为 \(2\%\)。则远期汇率为 $$1.10 \times \frac{1 + 0.05}{1 + 0.02} = 1.10 \times \frac{1.05}{1.02} = 1.132353$$该货币呈现远期升水约 \(0.032353\)，相当于比即期汇率高出约 \(2.94\%\)。
常见问题
远期汇率是一种预测吗？不是。它反映的是当前两国的利率差，而非对未来即期汇率水平的预期。
我应该输入哪种利率？请使用与远期合约到期日相匹配的无风险利率或银行间利率。例如计算六个月期远期时，应使用六个月利率，或取年利率的一半。
为什么算出来的远期汇率低于即期汇率？当外币利率高于本币利率时，远期汇率呈贴水，因此计算结果会低于即期汇率。
